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另类投资的CAIA基础

对于那些在金融界工作或渴望有一天在金融界工作的人来说,你可能已经熟悉了特许金融分析师(CFA)的称号。可以说,它已经成为业内最受认可和追捧的专业称号。 与此同时,随着金融界对替代资…

对于那些在金融界工作或渴望有一天在金融界工作的人来说,你可能已经熟悉了特许金融分析师(CFA)的称号。可以说,它已经成为业内最受认可和追捧的专业称号。

与此同时,随着金融界对替代资产的投资和兴趣不断增长,在这一领域拥有先进专业知识的个人的需求也在不断增加。特许另类投资分析师(CAIA)是一个专注于这些另类投资资产类别的项目,其中包括私募股权、对冲基金、大宗商品和房地产等。替代资产可以被认为是不属于股权或固定收益的投资和资产类别。

在这里,我们将向您介绍CAIA计划以及与获得CAIA称号相关的信息。

什么是CAIA?

CAIA协会由另类投资管理协会和国际证券及衍生产品市场中心于2002年成立,并于2003年2月提供第一次CAIA考试。CAIA奖是由CAIA协会授予那些完成了CAIA计划规定要求的人的。

为了获得该称号,候选人必须:持有美国学士学位(或同等学历);成功通过一级和二级考试;有一年以上合格工作经验(或四年以上专业经验);保持年度会费并遵守会员协议。

该计划本身是基于自我指导的学习,像大多数专业名称一样,这意味着要由候选人根据CAIA协会给出的指导课程和要求阅读来决定学习什么和学习多少。也许学习如何获得设计本身的最好方法是通过CAIA一级考试和其中涵盖的主题,并稍微涉及二级考试。

一级考试有哪些题目?

一级和二级考试每年都有两次,分别在2月下旬/3月和9月,学生可以选择在考试开始前几周内预订考试。

一级考试由200道选择题组成,旨在利用考生对主题的知识,并在本科学习期间所学的基础上再接再厉。

该考试涵盖七个不同的主题,所有主题在考试中都有指定的权重:

职业标准和道德

本节涵盖了许多与终审法院课程相同的主题,如专业精神、对雇主和客户的义务以及利益冲突。CAIA协会非常像足协,非常重视职业标准和职业道德,并且深知获得CAIA称号和会员资格必须遵循严格的职业和道德准则。

另类投资简介

本节涵盖了替代投资领域的基础知识。它包括理解替代资产类别的复杂性、量化技术和替代投资的独特方面。

实际资产

不动产部分向学生介绍不同类型的不动产投资,如不动产投资信托(REITs)、不动产直接投资和不动产估价。此外,了解全国房地产投资信托理事会(NCREIF)的作用及其指数是本节的重要方面。

对冲基金

对冲基金涵盖了与对冲基金相关的广泛主题,很可能是对冲基金行业大多数内容的介绍。候选人将学习不同类型和风格的基金,如何衡量他们的表现,费用结构,以及与对冲基金投资相关的内在风险。此外,对知名对冲基金崩溃的研究也是这一部分。

私募股权

接下来,私募股权(PE)部分进入风险资本、杠杆收购(LBOs)和夹层债务等话题。此外,这些数据着眼于行业趋势和私募股权投资的经济学,即债务的作用。

结构性产品

这个主题涵盖了信用的所有方面,尤其是债务抵押债券。在这一部分,候选人应了解CDO估值背后的基础,以及CDO可以基于的不同基础资产,如不良债务和套利CDO。这通常是学生考试中最难的部分之一,所以考生可能需要格外注意这个话题。

风险管理和投资组合管理

在最后一个主题中,候选人将更好地理解关键风险指标及其对建立投资组合的影响。

二级考试有哪些题目?

二级考试涵盖了与一级考试相同的大部分学习领域,但挑战考生将他们从一级考试中获得的知识提升到更深的理解水平。此外,第二次考试中发现的第一次考试中没有的部分包括核心和综合主题;资产配置和机构投资者,以及商品。

虽然只有100道选择题,但二级考试还包括三套书面论文题,这将挑战考生对材料的全面理解。然而,如果你投入了必要的时间和精力,你很可能会因为你的努力而得到回报。

CAIA诉终审法院

从专业行为标准、量化指标、财务报告和投资组合管理等等,获得CFA认证是一项长期而富有挑战性的工作。成为一名特许持有人会带来一定程度的成就,并有希望在自己的职业中开创以前可能没有的职业。

也就是说,CFA章程确实是一个包罗万象的名称,它更侧重于最高级别的投资组合管理。然而,对于希望在另类投资领域获得更专业水平的个人而言,CAIA应被视为一个独立的名称,或作为其CFA章程的补充。

底线

一旦成为CAIA的一员,会员就可以享受与这一称号相关的许多好处。首先,CAIA的称号本身被视为另类投资专业人士的标准,因此CAIA成员可以在许多不同领域的职位上找到,包括对冲基金、私募股权基金、投资银行和大宗商品部门。

此外,会员还可以参加相关的活动和会议,在这些活动和会议中,会员可以与志同道合的专业人士分享想法,并利用他们对替代投资的知识。像大多数备受推崇的专业人士称号一样,与会员资格相关的额外津贴(无论是专业的还是其他的)通常是奖励的一大部分。

这只是对CAIA项目的一个概述,以及对这个称号不熟悉的人可以从中期待什么。欲了解更多信息,请访问CAIA网站获取该计划和CAIA协会本身的完整分类。

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作者: 爱财富网

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