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交易所交易衍生产品定义

什么是交易所交易衍生品? 交易所交易衍生品是在受监管交易所上市和交易的金融合同。简而言之,这些是以受监管的方式进行交易的衍生品。交易所交易的衍生品越来越受欢迎,因为它们比场外交易(…

什么是交易所交易衍生品?

交易所交易衍生品是在受监管交易所上市和交易的金融合同。简而言之,这些是以受监管的方式进行交易的衍生品。交易所交易的衍生品越来越受欢迎,因为它们比场外交易(OTC)衍生品具有优势,如标准化、流动性和消除违约风险。期货和期权是两种最受欢迎的交易所交易衍生品。交易所交易衍生品可用于对冲风险或投机广泛的金融资产,如商品、股票、货币,甚至利率。

关键要点

  • 交易所交易衍生品是一种标准化的金融合同,在交易所交易,通过清算所结算,并得到担保。
  • 交易所交易衍生品吸引投资者的一个关键特征是,它们由期权结算公司(OCC)或CFTC等清算所担保,从而降低了产品的风险。
  • 交易所交易衍生品在芝加哥期权交易所(CBOE)或纽约商品交易所(纽约商品交易所)等交易所上市,并由证券交易委员会(sec)等监管机构监管。
  • 交易所交易衍生品解释

    交易所交易衍生品可以是期权、期货或其他在受监管交易所上市和交易的金融合同,如芝加哥商品交易所(CME)、国际证券交易所(ISE)、洲际交易所交易所(ICE)或伦敦LIFFE交易所,仅举几例。

    交易所交易衍生品非常适合散户投资者,不像它们的场外交易同类产品。在场外交易市场,人们很容易迷失在工具的复杂性和交易的确切性质中。

    在这方面,交易所交易衍生品有两大优势:

    标准化

    交易所对每份衍生合约都有标准化的条款和规范,使投资者能够轻松决定可以买卖多少份合约。对小投资者来说,每份合同的规模都不令人望而生畏。

    违约风险的消除

    衍生产品交易所本身充当涉及交易所交易衍生产品的每笔交易的交易对手,实际上成为每个买方的卖方和每个卖方的买方。这消除了衍生产品交易对手可能违约的风险

    交易所交易衍生品的另一个决定性特征是其按市值计价的特点,即每份衍生品合约的损益都是按日计算的。如果客户遭受了损失,导致利润下降,他们将不得不及时补充所需资本,否则衍生产品头寸将有被公司抛售的风险。

    交易所交易衍生品和机构投资者

    交易所交易的衍生品不受大型机构的青睐,因为它们的特点对小投资者很有吸引力。举例来说,标准化的合约对于通常交易大量衍生产品的机构来说可能并不有用,因为交易所交易的衍生产品的名义价值较小,并且缺乏定制化。交易所交易的衍生品也是完全透明的,这对于大型机构来说可能是一个障碍,因为它们通常不想让公众或竞争对手知道自己的交易意图。机构投资者倾向于直接与发行者和投资银行合作,创造量身定制的投资,为他们提供所需的准确风险和回报情况。

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    作者: 爱财富网

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