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面向非授权投资者的众筹

截至2016年5月16日,任何人——不仅仅是经认可的投资者——都可以通过众筹平台进行投资。这意味着,理论上,普通个人有能力投资初创公司,而这些公司过去只属于天使投资者和风险投资者。…

截至2016年5月16日,任何人——不仅仅是经认可的投资者——都可以通过众筹平台进行投资。这意味着,理论上,普通个人有能力投资初创公司,而这些公司过去只属于天使投资者和风险投资者。当然,限制是适用的,早期公司的风险和潜在回报要大得多。

关键要点

  • 股权众筹是初创企业通过向大量个人投资者出售股票来筹集资金的一种方式。
  • 同样,个人可以投资房地产或直接进行P2P贷款。
  • 截至2016年,《就业法案》(JOBS Act)允许普通个人参与股票众筹,从而向不仅仅是天使投资者和风险资本家开放早期投资。
  • 限制仍然适用,与股权众筹相关的风险可能比在受监管的交易所投资更成熟的公司要大得多。
  • 股权众筹和就业法案

    背景是这样的:2012年《启动我们的创业法案》(Jump Start Oe BuSINESS Startups Act)(JOBS)的通过,是为了让小企业更容易筹集资本,进而通过创造就业机会刺激经济增长。该法案第三章专门涉及众筹。2015年10月,美国证券交易委员会(SEC)最终确定了一些关于允许非认证投资者参与此类投资的关键条款。

    许多类型的股票投资只对合格的投资者开放。其中包括银行、保险公司、员工福利计划和信托基金,以及某些被认为富裕且财务状况良好、对某些保护的需求减少的个人。要成为acc信用投资者,个人必须年收入超过200,000美元,净资产超过100万美元,或者是证券发行人的普通合伙人、执行官或董事。

    通过众筹平台进行投资对于未经认证的投资者来说是一个未知领域,但了解不同类型的众筹投资是如何运作的,可以让他们更容易地驾驭这一领域。

    股权众筹

    股权众筹是《就业法案》第三章主要关注的众筹类型。通过这种类型的投资,多个投资者将资金集中到一家特定的初创公司,以换取股权。这种众筹最常用于前期公司筹集种子资金。

    出于几个原因,股票投资可能对非认证投资者有吸引力。首先,如果你投资的初创企业最终成功上市,就有可能获得稳定的回报。一旦公司上市,你就可以出售你的股权,收回你的初始投资以及任何利润。如果你碰巧运气好,投资了一家最终成为下一个谷歌的初创公司,回报可能会很大。

    除此之外,股权众筹并不需要大量资金来启动。根据初创企业的融资规模,你可能只需投资1000美元。这有效地平衡了合格投资者和非合格投资者之间的竞争。

    与股票投资相关的两个最大缺点是它们固有的风险和时间框架。不能保证新的创业公司会成功,如果公司失败了,你的股权将毫无价值。如果公司真的起飞了,你可能要好几年才能卖掉你的股份。CrunchBase的数据显示,上市的平均时间是8.25年,这是你需要在退出策略中考虑的因素。

    房地产众筹

    房地产是增加投资组合多样化的一个极好的方法,众筹是房地产投资信托(REIT)或直接所有权的一个有吸引力的替代方案。有了房地产众筹,你基本上有两种投资选择:债务投资或股权投资。

    当你投资债务时,你是在投资一张由商业地产担保的抵押票据。当贷款被偿还时,你得到一份利息。这种类型的投资被认为比股票风险低,但有一个缺点,因为回报受票据利率的限制。另一方面,直接所有权更好,因为你不负责管理财产。

    投资股票意味着你获得了房产的所有权。在这种情况下,回报是以房产产生的租金收入的百分比来实现的。如果房产被出售,你也将从出售中获得一部分收益。就盈利能力而言,股权投资可以带来更高的回报,但如果租金收入突然暴跌,你就承担了更多的风险。

    像股票众筹一样,房地产众筹向非认证投资者提供的主要优势是它的切入点如此之低。许多顶级平台将最低投资设定为5000美元,这比获得私人房地产交易通常需要的数万美元要便宜得多。点对点贷款

    这种类型的贷款对那些不认可的投资者来说可能是一个有吸引力的选择,他们宁愿投资于个人而不是公司或房地产。点对点贷款平台允许消费者为个人贷款发起筹款活动。每个借款人都根据他或她的信用历史被指定一个风险等级。投资者可以根据风险的大小来选择他们想要投资的贷款。

    如果你想控制自己承担的风险,这是件好事。与此同时,它还可以让你衡量你在投资中看到了什么样的收益。一般来说,借款人的风险水平越高,贷款利率越高,意味着你口袋里的钱越多。

    同样,启动这种众筹投资不需要巨额资金。如果你有额外的25美元,你可以通过贷款俱乐部或Prosper开始融资贷款,这两个机构都向非认证投资者敞开大门。

    非认可投资者的投资限额

    虽然更新后的第三章规定允许未经认可的投资者参与众筹投资,但这并不是一项免费的政策。美国证券交易委员会(SEC)已选择对未获得认证的投资者在12个月内的投资额度进行限制。你的个人限额是基于你的净资产和收入。合格投资者没有这样的限制。

    如果你的年收入低于107,000美元,或者你的净资产低于这个数字,你可以投资2,200美元中较大的一个,或者你收入或净资产的5%中较小的一个。如果你的年收入和净资产超过107,000美元,你可以将收入或净资产的10%作为投资,以较小者为准,最高限额为107,000美元。

    美国证券交易委员会施加这一限制是有原因的。这样做的目的是为了减少对非认证投资者的风险,这些投资者可能对众筹或一般投资不太了解。通过限制你可以投资多少,美国证券交易委员会也限制了如果某项投资失败你可以损失多少。

    底线

    非认证投资者要记住的一点是,尽管第三版允许普遍参与,但并非每个众筹平台都有可能加入。这可能会限制你能够参与的投资种类。当你比较不同的投资机会时,请密切关注每个平台收取的费用,因为这些费用会影响你的长期回报。

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    作者: 爱财富网

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