您的位置 首页 投资

基于证券的贷款定义

什么是证券借贷? “基于证券的贷款”(SBL)一词指的是以证券作为抵押品进行贷款的做法。基于证券的贷款提供了现成的资金渠道,几乎可以用于任何目的,如购买房地产,购买珠宝或跑车等财产…

什么是证券借贷?

“基于证券的贷款”(SBL)一词指的是以证券作为抵押品进行贷款的做法。基于证券的贷款提供了现成的资金渠道,几乎可以用于任何目的,如购买房地产,购买珠宝或跑车等财产,或投资企业。这种贷款的唯一限制是其他基于证券的交易,如购买股票或偿还保证金贷款。

关键要点

  • 基于证券的贷款提供资金来帮助人们购买房地产、购买个人财产或投资企业。
  • 这类贷款通常由大型金融机构和私人银行提供给高净值个人。
  • 借款人将他们的证券存入一个特殊账户后,贷方成为留置权人。
  • 借款人受益于容易获得的资本、较低的利率和更大的还款灵活性,也避免了不得不出售他们的证券。
  • 理解证券借贷

    基于证券的贷款通常由大型金融机构和私人银行提供,主要面向拥有大量财富和资本的人。如果人们想进行大规模的商业收购,或者想进行大规模的交易,比如购买房地产,他们往往会寻求基于证券的贷款。这种贷款也可以用来支付税款、度假或奢侈品。

    这个过程是这样的。贷方根据借款人的投资组合决定贷款的价值。在某些情况下,贷款的发行人可以根据基础资产来确定资格。它最终可能会批准一项基于美国国债(而非股票)投资组合的贷款。一旦获得批准,借款人的证券——抵押品——就被存入一个账户。贷方成为该账户的留置权人。如果借款人违约,贷款人可以没收证券并出售以弥补损失。

    在大多数情况下,借款人可以在几天内获得现金。它也相对便宜——借款人的收费率通常基于30天伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)而变化。利率通常比伦敦银行同业拆放利率高出2至5个百分点,具体取决于总和。

    基于证券的贷款利率通常基于30天伦敦银行同业拆放利率。

    自全球金融危机以来,证券借贷一直是投资银行强劲增长的领域。事实上,自2011年以来,受股票稳步上涨和创纪录低利率的推动,基于证券的贷款账户和余额激增。这种信贷很受欢迎,因为它比传统贷款更容易获得,所需文件也少得多。

    证券借贷与证券借贷

    基于证券的借贷与证券借贷是分开和不同的。证券借贷是将证券借给投资公司或银行的行为。例子包括股票或其他衍生品。虽然基于证券的贷款涉及使用证券作为贷款的抵押品,但这种贷款需要以现金或信用证形式的抵押品来换取所涉证券。正常的证券借贷不涉及个人投资者。相反,它发生在投资经纪人和/或交易商之间,他们完成了一份概述贷款性质的协议——条款、期限、费用和抵押品。

    证券借贷的利弊

    优势

    基于证券的贷款对借款人有许多好处。它排除了出售证券的需要,从而避免了投资者的纳税事件,并确保了投资者投资策略的连续性。

    如上所述,SBL提供了在几天内以较低的利率获得现金的机会,并具有很大的还款灵活性。这些利率通常比房屋净值信用额度或二次抵押贷款低得多。股票的内在波动性抵消了这些优势,股票的内在波动性使其成为不太理想的贷款抵押品选择,如果市场下跌,抵押品价值暴跌,就有被迫清算的风险。尽管如此,在紧急情况或过渡性贷款等需要大量现金的情况下,短期使用SBL效果最好。

    SBL还为贷方提供了许多好处。它提供了额外的和有利可图的收入来源,而没有太多的额外风险。用作抵押品的证券的流动性和现有关系——通常与使用SBL贷款的高净值个人(HWNIs)的关系——也减轻了与传统贷款相关的大部分信贷风险。

    劣势和风险

    在适当的情况下,基于证券的贷款对借款人和贷款人来说可能是双赢的。但由于其潜在的系统风险,其日益增长的使用已经引起了关注。例如,摩根士丹利2016年的一份报告称,证券支持贷款的销售额达到360亿美元,比前一年增长了26%。随着利率持续上升,金融专家越来越担心,当市场转向时,可能会出现抛售和被迫清算。

    证券交易委员会(SEC)和金融业监管局(FINRA)都没有跟踪证券借贷,尽管两者都不断警告投资者这个市场所涉及的风险。2017年4月,摩根士丹利(Morgan Stanley)解决了一起案件,马萨诸塞州最高证券监管机构指控该行鼓励经纪人在不需要的情况下推动SBL,并忽视了相关风险。

    基于证券的贷款示例

    假设一个人想对他们的房子进行一次高达50万美元的大规模翻新。他们首先向银行申请全额标准贷款,年利率为5%。然而,由于她有价值100万美元的蓝筹股公司股票组合,她可以用这些证券抵押贷款,并获得3.25%的更高年利率。

    贷方将抵押证券视为另一层保护,因此为这种保护提供低得多的利率。借款人喜欢这种情况,因为股票投资组合允许他们以较低的利率借款,同时保持股票投资。投资者获得贷款的速度也比标准贷款快。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/1456.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部