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共同基金类别的基本知识

在共同基金投资中,古老的格言“高成本意味着高质量”与事实相去甚远。没有证据表明支付更高的费用会带来更高的回报。如果有什么不同的话,高成本基金的共同基金经理可能会冒更多的风险来试图获…

在共同基金投资中,古老的格言“高成本意味着高质量”与事实相去甚远。没有证据表明支付更高的费用会带来更高的回报。如果有什么不同的话,高成本基金的共同基金经理可能会冒更多的风险来试图获得更高的回报。如果经理的冒险举动没有成功,你就付出了更多的成本,并承受了资本损失。

为了避免支付高额费用而遭受损失,考虑哪种类型的共同基金股票适合你是至关重要的。股票的种类有助于确定当你投资共同基金时,你将支付何种费用。这里我们给出这些不同类的概述。

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共同基金类别的基本知识

关键要点

  • a股收取前期费用,费用比例较低,对长期投资者比较好。
  • a股还降低了较大投资的前期费用,因此对富裕投资者来说是更好的选择。
  • b股收取较高的退出费,费用比例较高,但持有几年就转换成a股。
  • 丙级股费用比a股高,退场费少,一般一年后就挥。
  • 丙级股很受散户欢迎,最适合短线投资者。
  • 什么是共同基金类别?

    股票类别表示每股投票权的数量,共同基金类别表示基金中股票的收费类型和数量。

    共同基金公司可以为一只特定的基金持有七种或更多种类的股票。然而,共有基金类别有三种主要类型:A、B和C。它们也称为A股、B股和C股。这些类中的每一个都有不同的优点和缺点。让我们依次检查每一个。

    a股

    a股收取前期销售费用,或者说前期负载,这是从你的初始投资中扣除的。

    专业人员

  • 更低的12b-1费用:A类股票往往有更低的12b-1费用,这是包含在基金费用比率中的营销和分销费用。如果你打算持有这些股票几年,那么从长远来看,前端负载可能是有益的。
  • 断点:每当你的投资在一个系列中达到一定数量时,这些断点就提供了常规前端负载率的折扣。如果第一个bre akpoint是25,000美元,您可以最初投资该金额以获得第一个折扣。断点显然有利于那些有更多钱投资的人。
  • 累积权:这允许你在第二次分期付款到达第一个断点时获得前端负载的折扣。假设第一个断点是25,000美元,但是您的初始投资是10,000美元。如果您再投资15,000美元以达到第二期分期付款的断点,您将收到一笔折扣的前期费用。这在为退休储蓄时很有帮助,因为工作年龄的成年人每年往往能够投资更多。
  • 意向书:一些公司也提前向最初表示打算加大投资的个人提供前端负载折扣。他们必须表明在特定时间点在特定断点上投资金额的意图。
  • 骗局

  • 高初始投资:投资者如果没有资金在意向书标明的截止日期前到达断点,就必须定期支付前期费用。
  • 长时间跨度:这些基金对于短时间跨度的投资者来说不是最优的。假设你的初始投资是4750美元,扣除250美元的前期费用,你的投资在一年内增加了3%。如果你在年底卖出,你实际上会亏损:(4750美元x 1.03) - 00 = - 7.50,或亏损2.15%。
  • 乙类股

    b股按其后端或或有递延销售费用分类。当你在最初购买后的特定年限内出售股票时,就要支付这笔费用。这些股票通常对投资现金少、投资期限长的投资者有利。

    专业人员

  • 没有前期费用:你的全部初始投资来自资本收益和利息收入。由于复合收益,这对为退休储蓄的新投资者来说是一个巨大的好处。考虑一只股票基金,它在三十年内每年盈利10%。那么,最初的投资在最后将价值超过17倍。前端费省下几百块,退休就意味着几千块。
  • 延期销售费用:你持有股票的时间越长,你的延期销售费用越低。这是长期投资者的另一个好处。
  • 转换为A类:b股在特定持有期后自动转换为a股。这种转换是有益的,因为a股的年费用比b股低(见下文)。
  • 骗局

  • 需要很长的时间跨度:如果你在一定时间内提取资金,那么你将被收取后端或延期销售费用。一个人通常必须在基金中呆五到八年,以避免退出费用。
  • 无断点:b股不提供延期销售费用的断点。不管你投资多少,这些费用都没有折扣。对于富裕的投资者来说,这可能是一个重大缺陷。
  • 更高的费用比率:b股收取的费用比率高于a股和c股,直到股份有资格转换为a股。
  • 丙类股

    丙级股是平仓基金的一种,收取年费。这个课程对短期内将赎回股票的个人很有用。

    专业人员

  • 没有前期费用:你的全部初始投资贡献赚取利息收入。
  • 小后端负载:后端负载通常只有1%。
  • 避免后端负载的机会:后端负载通常在股票持有一年后移除。
  • 骗局

  • 后端负载:后端负载虽然很小,但如果在第一年内提取资金,通常会收取费用。
  • 更高的费用比率:即使丙类股的费用比率低于b股,但仍高于a股。
  • 不可转换:与b股不同,c股不能转换为a股。这就消除了降低费用比率的机会。如果你有很长的时间跨度,丙类股对你来说不是最佳的,因为更高的管理费会无限期地持续下去。不幸的是,你投资的时间越长,你的投资回报就会越低,因为费用会随着时间的推移而增加。
  • 无折扣:当账户达到一定水平时,丙类股不提供费用折扣。
  • 正在消失的中产阶级

    虽然我们已经研究了所有三个类别,但共同基金的中产阶级——b股——已经从共同基金行业中消失了。这有几个原因,但其中最主要的是对费用的更多监管关注。12b-1费用一直受到攻击,成为股东起诉基金公司涉嫌滥用的一个来源。许多基金正在降低这些费用,并缩小与交易所交易基金(ETF)竞争的类别。交易所交易基金本身为投资资本有限的投资者提供了一种低费用的选择,从而给b股带来了压力。简而言之,b股依然存在,只是一个垂死的品种。

    应用利弊

    让我们来看看上述特征和利弊如何在假设的中航公司债券基金的以下股票类别中发挥作用。

    农行公司债券基金,A对比C比较

    ClassSymbolFront EndBack End12b-1 FeesDetailsAPAEMX3.75%1%0.25%

    - 2017年总年回报率= 8.86%

    -费用比率= 1.2%

    -1000美元最低投资

    CPEBCXn/a1%1.00%

    - 2017年总年回报率= 9.35%

    -费用比率= 1.95%

    -2,500美元最低投资

    来源:假设债券基金,基于太平洋投资管理公司的模型

    在这个例子中,您可以看到这两种不同的股票类别如何更好地适应不同类型的投资者和情况。假设你打算投资这个退休基金,而你的退休还有20年。A类股票效果最好,因为它们提供的成本会随着时间的推移而下降。如果你计划只投资一次付清的金额,并且它足以获得断点折扣,A级也将是最好的。有了大量的初始投资,你就可以获得一定的折扣。您的年费用比率和12b-1费用也将非常低,从而使您的投资增长。

    如果你打算在一年以上但不到三年的有限时间内投资,那么丙级股票将会是最好的选择。这样,您可以避免前端和后端负载。虽然你的费用比例通常会高于a股,但你的全部投资在投资时会获得利息。因为你只在基金里呆几年,每年的费用没有机会堆积起来。

    底线

    在决定选择哪类共同基金股票时,记得阅读招股说明书。此外,你必须考虑你的投资范围和你可以投资的金额。你投资的频率和你需要提前提取资金的概率也是重要的考虑因素。

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    作者: 爱财富网

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