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新手交易共同基金

对新手投资者来说,购买共同基金的股票可能会令人望而生畏。有大量的资金可供使用,所有这些资金都有不同的投资策略和资产组合。交易共同基金的股票不同于交易股票或交易所交易基金(ETF)。…

对新手投资者来说,购买共同基金的股票可能会令人望而生畏。有大量的资金可供使用,所有这些资金都有不同的投资策略和资产组合。交易共同基金的股票不同于交易股票或交易所交易基金(ETF)。共同基金的收费可能很复杂。了解这些费用很重要,因为它们对基金的投资业绩有很大影响。

什么是共同基金?

共同基金是一家投资公司,它从许多投资者那里拿钱,然后把钱集中在一个大罐子里。基金的职业经理人将资金投资于不同类型的资产,包括股票、债券、商品,甚至房地产。投资者购买共同基金的股票。这些股份代表基金拥有的部分资产的所有权。共同基金是为长期投资者设计的,由于其费用结构,不打算频繁交易。

共同基金通常对投资者有吸引力,因为它们广泛多样化。多元化有助于将投资风险降至最低。共同基金提供了一个单一的综合投资工具,而不是必须对投资组合中的每种资产进行研究并做出单独的决定。有些共同基金可以有成千上万种不同的持股。共同基金也非常受欢迎。购买和赎回共同基金的股票很容易。

有各种各样的共同基金可以考虑。一些主要的基金类型是债券基金、股票基金、平衡基金和指数基金。

债券基金持有固定收益证券作为资产。这些债券定期向持有者支付利息。共同基金向该权益的共同基金持有人进行分配。

股票基金投资于不同公司的股票。股票基金主要通过股票的长期升值以及股息支付来获利。股票基金通常有一个基于市值投资公司的策略,市值是公司已发行股票的总美元价值。例如,大盘股被定义为市值超过100亿美元的股票。股票基金可能专门投资大盘股、中盘股或小盘股。小盘股基金往往比大盘股基金波动性更高。

平衡基金混合持有债券和股票。这些基金中股票和债券的分布因基金的策略而异。指数跟踪标准普尔500指数等指数的表现。这些基金是被动管理的。他们持有与被跟踪指数相似的资产。由于资产周转不频繁和被动管理,这类基金的费用较低。

共同基金如何交易

交易共同基金的机制不同于ETF和股票。共同基金的最低投资要求在1000美元到5000美元之间,不像股票和ETF的最低投资是1股。共同基金在市场关闭后每天只交易一次。股票和ETF可以在交易日的任何时候交易。

共同基金中股票的价格由市场收盘后计算的净资产值决定。资产净值的计算方法是将投资组合中所有资产的总价值减去任何负债,再除以已发行股票的数量。这不同于股票和ETF,后者的价格在交易日波动。

投资者直接从基金本身购买或赎回共同基金股票。这与股票和交易所交易基金不同,在股票和交易所交易基金中,买卖股票的交易对手是市场的另一个参与者。共同基金购买或赎回股票收取不同的费用。

共同基金收费

投资者了解与购买和赎回共同基金股票相关的费用和收费类型至关重要。这些费用差别很大,会对基金的投资业绩产生巨大影响。

一些共同基金在购买或赎回基金股票时收取手续费。负载类似于买卖股票时支付的佣金。手续费补偿销售中介为投资者选择基金的时间和专业知识。手续费可以是基金投资额的4%到8%。当投资者首次购买该基金的股票时,会收取前端费用。

如果基金股票在首次购买后的某个时间框架内售出,则会收取后端费用,也称为递延销售费用。后端负载通常在购买股票后的第一年较高,但此后每年都会下降。例如,如果股票在持有的第一年赎回,基金可以收取6%的费用,然后它可以每年减少1%的费用,直到第六年不收取费用。

水平负载费是从基金资产中扣除的年费,用于支付基金的分销和营销成本。这些费用也称为12b-1费用。它们是该基金平均净资产的固定百分比,法律规定上限为1%。值得注意的是,12b-1费用被认为是基金费用比率的一部分。

费用比率包括持续费用和基金费用。费用比率变化很大,但通常为0.5%至1.25%。被动管理的基金,如指数基金,通常比主动管理的基金费用率低。被动型基金持有的成交量较低。他们并不是试图形成一个基准指数,而是试图复制它,因此不需要补偿基金经理在选择投资资产方面的专业知识。

负载费用和费用比率可能会严重拖累投资业绩。收取费用的基金必须超过其基准指数或类似基金,以证明费用的合理性。许多研究表明,负载基金的表现往往不如无负载基金。因此,对于大多数投资者来说,大量购买基金的股票是没有意义的。同样,费用比率较高的基金也往往比费用较低的基金表现更差。

因为他们更高的费用拖累了回报,积极管理的共同基金作为一个整体有时会受到不良影响。但许多国际市场(尤其是新兴市场)对直接投资来说太难了——它们流动性差,对投资者不友好——而且它们没有全面的指数可循。在这种情况下,有一个专业的经理来帮助解决所有的复杂问题是值得的,值得为谁支付积极的费用。

风险承受能力和投资目标

确定任何投资产品适用性的第一步是评估风险承受能力。这是承担风险的能力和愿望,以换取更高回报的可能性。虽然共同基金通常被认为是市场上最安全的投资之一,但某些类型的共同基金不适合那些以不惜一切代价避免损失为主要目标的人。例如,激进的股票基金不适合风险容忍度非常低的投资者。同样,一些高收益债券基金如果投资低评级或垃圾债券以产生更高回报,也可能风险过大。

在评估共同基金的合适性时,你的具体投资目标是下一个最重要的考虑因素,让一些共同基金比其他基金更合适。

对于一个主要目标是保存资本的投资者来说,也就是说,她愿意接受较低的收益来换取安全,因为她知道自己的初始投资是安全的,但高风险基金并不合适。这类投资者的风险容忍度非常低,应该避开大多数股票基金和许多更激进的债券基金。取而代之的是,寻找只投资于高评级政府或企业债券或货币市场基金的债券基金。

如果投资者的主要目标是获得高额回报,她可能愿意承担更多风险。在这种情况下,高收益股票和债券基金可以是很好的选择。尽管亏损的可能性更大,但这些基金拥有职业经理人,他们比普通散户投资者更有可能通过买卖尖端股票和高风险债务证券来赚取巨额利润。寻求大幅增加财富的投资者不太适合货币市场基金和其他高度稳定的产品,因为回报率通常不比通胀高多少。

收入还是增长?

共同基金产生两种收入:资本收益和股息。尽管一只基金产生的任何净利润必须至少每年一次传递给股东,但不同基金进行分配的频率差异很大。

如果你希望她的财富长期增长,而不关心创造眼前的收入,那么专注于成长型股票并采用买入并持有策略的基金是最好的,因为它们通常比其他类型的基金支出更低,税务影响也更低。

相反,如果你想用她的投资创造固定收入,分红型基金是一个很好的选择。这些基金投资于各种有息股票和有息债券,至少每年支付股息,但通常是每季度或每半年支付一次。尽管以股票为主的基金风险更高,但这些类型的平衡基金的股票债券比率范围很广。

税收策略

在评估共同基金的适用性时,考虑税收很重要。根据投资者目前的财务状况,共同基金的收入会对投资者的年度纳税义务产生严重影响。她在某一年的收入越多,她的普通收入和资本利得税就越高。

对于那些希望将纳税义务降至最低的人来说,分红型基金是一个糟糕的选择。尽管采用长期投资策略的基金可能会支付合格的股息,这些股息按较低的资本利得税率征税,但任何股息支付都会增加投资者当年的应税收入。最好的选择是将她引向更关注长期资本收益的基金,避免股息股票或计息公司债券。

投资于免税政府或市政债券的基金产生的利息无需缴纳联邦所得税。所以,这些产品可能是不错的选择。然而,并非所有免税债券都是完全免税的,因此请确保核实这些收入是否需要缴纳州税或地方税。

许多基金提供以税收效率为特定目标的产品。这些基金采用买入并持有策略,避开支付股息或利息的证券。它们有多种形式,所以在考虑节税基金时,考虑风险承受能力和投资目标很重要。

在决定投资共同基金之前,有许多指标需要研究。共同基金评级机构晨星(MORN)提供了一个分析基金的绝佳网站,并提供了基金的详细信息,包括其资产配置以及股票、债券、现金和任何可能持有的替代资产的组合。它还推广了投资风格盒子,将基金分为其关注的市值(小盘股、中盘股和大盘股)和投资风格(价值、增长或混合,这是价值和增长的混合)。其他关键类别包括以下内容:

  • 基金的费用比率
  • 其投资控股概况
  • 管理团队的简历
  • 它的管理技能有多强
  • 它已经存在多久了
  • 一只基金要想成为买家,它应该具备以下几个特征:良好的长期(而非短期)跟踪记录,与同行相比收取合理的低费用,以基于风格框的一致方法进行投资,并拥有一个长期的管理团队。晨星将所有这些指标总结为一个星级,这是一个开始感受共同基金有多强大的好地方。然而,请记住,评级是后向的。

    投资战略

    个人投资者可以寻找遵循投资者偏好的特定投资策略的共同基金,或者通过购买符合所选策略标准的基金股票来应用自己的投资策略。

    价值投资

    价值投资是20世纪30年代由传奇投资家本杰明·格拉哈姆推广的一种最成熟、使用最广泛、最受尊敬的股票市场投资策略。格雷厄姆在大萧条时期购买股票,专注于寻找真正有价值的公司,这些公司的股价要么被低估,要么至少没有过度膨胀,因此不容易大幅下跌。

    用于识别被低估股票的经典价值投资指标是市净率。价值投资者更喜欢看到市盈率至少低于3,理想情况下低于1。然而,由于不同部门和行业的平均市盈率差异很大,分析师通常会根据从事相同业务的类似公司的市盈率来评估一家公司的市盈率。

    虽然共同基金本身在技术上没有市盈率,但共同基金在其投资组合中持有的股票的平均加权市盈率可以在各种共同基金信息网站上找到,如Morningstar.com。有数百只(如果不是数千只)共同基金自称为价值基金,或者在它们的描述中声明价值投资原则指导基金经理的股票选择。

    价值投资不仅仅是考虑公司的市盈率。一家公司的价值可能以拥有强劲的现金流和相对较少的债务的形式存在。价值的另一个来源是公司提供的特定产品和服务,以及它们在市场上的表现。

    品牌认知度虽然不能精确地用美元和美分来衡量,但它代表了一家公司的潜在价值,也是一个参考点,可以得出结论,与公司及其业务的真实价值相比,公司股票的市场价格目前被低估了。事实上,一家公司相对于其竞争对手或在整体经济中的任何优势都提供了价值来源。投资者的价值可能会仔细检查构成共同基金投资组合的个股的相对价值。

    反向投资

    反向投资者逆市场情绪或趋势而动。反向投资的一个典型例子是卖空或至少避免买入某个行业的股票,而投资分析师实际上都在预测在特定行业运营的公司的收益高于平均水平。简而言之,反向投资者通常买入大多数投资者卖出的东西,卖出大多数投资者买入的东西。

    因为反向投资者通常购买不受欢迎或价格下跌的股票,反向投资可以被视为类似于价值投资。然而,逆势交易策略往往更多地受市场情绪因素的驱动,而不是价值投资策略,更少依赖具体的基本面分析指标,如市盈率。

    反向投资通常被误解为简单地出售上涨的股票或基金,然后购买下跌的股票或基金,但这是一种误导性的过度简化。反向投资者通常更有可能违背主流观点,而不是违背主流价格趋势。反向操作是买入一只价格上涨的股票或基金,尽管市场普遍认为价格应该下跌。

    有很多共同基金可以被认为是反向基金。投资者可以寻找逆势型基金进行投资,也可以利用逆势投资原则,通过选择共同基金进行投资,采用逆势型共同基金交易策略。反向共同基金投资者寻找共同基金,投资于目前不受市场分析师青睐的部门或行业的公司股票,或者寻找投资于与整体市场相比表现不佳的部门或行业的基金。

    反向投资者对一个多年表现不佳的行业的态度很可能是,该行业的股票长期表现不佳(相对于整体市场平均水平而言),这只会使该行业更有可能很快开始经历财富向上行的逆转。

    动量投资

    动量投资旨在从跟随现有的强劲趋势中获利。动量投资与增长投资方法密切相关。在评估共同基金价格势头的强度时,考虑的指标包括基金投资组合持有量的加权平均市盈率(PEG),或基金净资产值(NAV)的同比增长百分比。

    寻求采用动量投资策略的投资者的适当共同基金可以通过基金描述来确定,其中基金经理cl早期声明动量是他为基金投资组合选择股票的主要因素。希望通过共同基金投资跟踪市场动量的投资者可以分析各种基金的动量表现,并据此进行基金选择。动量交易者可能会寻找在一段时间内加速获利的基金;例如,持有nav的基金三年前上涨了3%,第二年上涨了5%,最近一年上涨了7%。

    势头投资者也可能会寻求确定具体的部门或行业,显示出强劲势头的明确证据。在确定了最强的行业后,他们投资于为从事这些行业的公司提供最有利风险敞口的基金。

    底线

    本杰明·格拉哈姆曾写道,通过投资赚钱应该取决于“投资者愿意并能够为他的安全分析任务付出多少聪明的努力”。说到买共同基金,投资者必须做足功课。在某些方面,这比专注于购买单个证券更容易,但它确实在购买前增加了一些重要的其他研究领域。总的来说,投资共同基金有很多理由,一点点尽职调查会有所不同——并提供一定程度的安慰。

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    作者: 爱财富网

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