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晨星风险评级定义

晨星风险评级是什么? 晨星风险评级,或简称晨星评级,是投资研究公司晨星对公开交易的共同基金和交易所交易基金(ETF)的评级。风险评估分为五个级别,旨在帮助投资者快速确定投资组合中需…

晨星风险评级是什么?

晨星风险评级,或简称晨星评级,是投资研究公司晨星对公开交易的共同基金和交易所交易基金(ETF)的评级。风险评估分为五个级别,旨在帮助投资者快速确定投资组合中需要考虑的基金。基金的评级从1到5不等,1分给表现最差的,5分给表现最好的。与类似基金相比,这一排名基于基金月回报的变化,重点是下行变化。

了解晨星风险评级

晨星的评级是基于该基金与晨星类别中其他基金相比的过往表现。风险评级通常是额外研究的起点,而不是买卖建议。

在风险评级过程中,10%的类别基金的最低测量风险被评为低风险。接下来的22.5%被评为低于平均水平,中间的35%被评为平均水平,接下来的22.5%被评为高于平均水平,而前10%被评为高风险。晨星测量多达三个时期(三年、五年和十年)的风险。然后对这些单独的度量进行加权和平均,以产生基金的总体度量。业绩历史不足三年的基金不评级。

该公司对单个基金进行评级,并将评级和其他研究一起出售给投资者。

晨星还提供类别评级和同业评级,以帮助投资者进一步比较基金。例如,截至2018年底,晨星对市政债券基金整体评级为3.9星,对国内股票基金评级为3.4星,对国际股票基金评级为3星。

关键要点

  • 晨星风险评级是研究公司晨星对公开交易的共同基金和交易所交易基金(ETF)给出的排名。
  • 晨星的评级是基于该基金相对于其他同类基金的历史表现。
  • 批评者认为,晨星评级没有着眼于基金与市场相比的更大图景。
  • 晨星还提供类别和同辈群体评级。
  • 其他风险评级提供商

    晨星并不是唯一一家创建风险评级的公司。其他评级机构包括汤森路透理柏、咤克斯投资研究公司、标准普尔和华尔街。《福布斯》和《美国新闻与世界报道》等商业和金融出版物也为读者对基金以及其他资产类别进行排名和评级。在许多情况下,他们的分析大多基于晨星和其他公司的评级。

    对晨星风险评级的批评

    虽然晨星评级被认为是引导投资者做出高质量投资决策的关键,但它们也不能免受批评。一些金融分析师批评了这些评级,因为它们只是将基金与其他基金进行比较,与更大的市场隔离开来。因此,一只基金的评级可能更多地反映其对特定市场的适用性,而不是其整体生存能力和潜力。例如,随着价格在牛市中上涨,持有AT&T等公司历史安全股票的基金往往表现良好。相反,当价格在熊市中下跌时,以特斯拉汽车(Tesla Motors)和查尔斯·施瓦布等公司的投机股票为特征的基金往往表现更好。因此,一些投资者更喜欢记住市场状况的评级,比如福布斯产生的评级。

    晨星风险评级示例

    为了了解晨星是如何分配其风险评级的,让我们来看看它在iShares纳斯达克生物技术交易所交易基金(IBB)上的数据。根据业绩数据的加权平均值,外汇交易基金被评为3年、5年和10年期风险高于平均水平的投资者。过去10年,该基金的年化总回报率为15.38%,而基准的标准普尔500指数指数为11.59%。

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    作者: 爱财富网

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