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套利共同基金:利弊

套利基金是一种共同基金,吸引那些希望在不承担太大风险的情况下从动荡的市场中获利的投资者。在我投资之前,了解它们是如何工作的以及它们是否对你的投资组合有意义是至关重要的。 关键要点 …

套利基金是一种共同基金,吸引那些希望在不承担太大风险的情况下从动荡的市场中获利的投资者。在我投资之前,了解它们是如何工作的以及它们是否对你的投资组合有意义是至关重要的。

关键要点

  • 对于希望在不承担太多风险的情况下从动荡的市场中获利的投资者来说,套利基金可能是一个不错的选择。
  • 尽管套利基金风险相对较低,但回报可能是不可预测的。
  • 套利基金像股票基金一样被征税。
  • 投资者需要关注费用比率,这可能很高。
  • 套利基金:综述

    套利基金通过利用理论上应该具有相同价格的资产之间的价差来运作。最重要的套利类型之一发生在现金和期货市场之间。典型的基金购买股票,希望在价格上涨后出售。相反,套利基金在现金市场购买股票,同时在期货市场出售该利息。股票价格和期货合约之间的差异通常很小。因此,套利基金必须每年进行大量交易才能获得实质性收益。

    股票的现货市场价格,也称为现货价格,是大多数人认为的股票市场。例如,假设ABC的一股现金价格为20美元。然后,你可以花20美元购买一股,并在交易完成时拥有公司的那部分股份。

    期货市场略有不同,因为它是一个衍生品市场。期货合约的价值不是基于基础股票的当前价格。相反,它们反映了股票在未来某个时候的预期价格。股票在期货市场上不会立即转手。在期货交易中,股票在合同到期日以约定的价格转让。

    美国广播公司今天可能以每股20美元的价格出售,但也许大多数投资者认为,美国广播公司已经为下个月的飙升做好了准备。在这种情况下,一个月后到期的期货合约可能会被赋予更高的价值。ABC股票的现金价格和期货价格之间的差异称为套利利润。

    套利基金利用了这些不同的价格。如果市场看好股票,他们在现货市场买入股票,同时在期货市场卖出合约。如果市场看跌,那么套利基金购买较低价格的期货合约,并在现货市场上以较高的当前价格出售股票。

    套利基金也可能从不同交易所的股票交易中获利。例如,他们可能在纽约证券交易所以57美元购买一只股票,然后立即在伦敦证券交易所以57.15美元卖出。

    指数套利是另一种流行的套利方式。在这种情况下,套利基金可能会通过购买低于基础股票价值的交易所交易基金(ETF)的股票来获利。然后,套利基金将立即将ETF赎回成股票,并出售它们来获利。基金必须是ETF市场的授权参与者才能使用这一策略。

    套利基金的好处

    套利基金有几个好处,包括:

    低风险

    套利基金的主要好处之一是风险低。因为每种证券都是同时买卖的,所以长期投资几乎没有任何风险。套利基金还将其部分资本投资于债务证券,这通常被认为是高度稳定的。如果盈利套利交易短缺,该基金会加大对债务的投资。这使得这种类型的基金对低风险承受能力的投资者非常有吸引力。

    套利基金的另一个显著优势是,它们是市场高度波动时唯一真正繁荣的低风险证券。这是因为波动会导致投资者的不确定性。当价格不稳定时,现金和期货市场之间的差异就会增加。一个高度稳定的市场意味着个别股票价格没有太大变化。当市场平静时,投资者没有理由相信未来一个月的股价会与当前价格有很大不同。

    波动性和风险是密切相关的。没有波动性,你不可能有巨大的收益或巨大的损失。套利基金是谨慎投资者的好选择,他们希望从动荡的市场中受益,而不会承担太多风险。

    作为股票基金征税

    套利基金是技术平衡或混合基金,因为它们投资于债务和股票,但它们主要投资于股票。因此,它们作为股票基金被征税,因为长期股票平均至少占投资组合的65%。如果你持有套利基金的股票超过一年,那么你获得的任何收益都将按资本利得税率征税。这个税率比普通所得税税率低很多。

    根据你的具体投资目标和风险承受能力,债券、货币市场或长期股票基金可能比套利基金的过山车更稳定和一致。

    套利基金的弊端

    需要考虑的缺点包括:

    不可预测的回报

    套利基金的主要缺点之一是可靠性一般。如上所述,在稳定的市场中,套利基金的利润并不高。如果没有足够多的盈利套利交易,该基金可能基本上成为一只债券基金,尽管是暂时的。债券投资时间过长会大幅降低基金的盈利能力,因此积极管理的股票基金往往在长期内表现优于套利基金。

    高费用比率

    成功的套利基金需要大量交易,这意味着它们的费用比率可能相当高。套利基金可能是一种高收益的投资,尤其是在波动性增加的时期。然而,它们的中等可靠性和巨额支出表明,它们不应该是你投资组合中唯一的投资类型。

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    作者: 爱财富网

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