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集合基金定义

什么是集合基金? 集合基金是来自许多个人投资者的投资组合中的基金,出于投资目的而聚集在一起。共同基金、对冲基金、交易所交易基金、养老基金和单位投资信托都是专业管理的集合基金的例子。…

什么是集合基金?

集合基金是来自许多个人投资者的投资组合中的基金,出于投资目的而聚集在一起。共同基金、对冲基金、交易所交易基金、养老基金和单位投资信托都是专业管理的集合基金的例子。集合基金的投资者受益于规模经济,这使得每美元投资的交易成本更低,并实现了多元化。

关键要点

  • 集合基金汇集了许多个人的资本,作为一个巨大的投资组合进行投资。
  • 许多集合基金,如共同基金和单位投资信托基金,都是专业管理的。
  • 集合基金允许个人获得只有大型机构投资者才能获得的大规模机会。
  • 集合基金的基础

    投资俱乐部、合伙企业和信托公司等团体使用集合资金投资股票、债券和共同基金。集合投资账户让投资者被视为一个账户持有人,使他们能够集体购买比个人更多的股票,而且通常价格更优惠。

    共同基金是最著名的集合基金之一。由专业人士积极管理,除非它们是指数基金,否则它们会将其持有的股票分散到各种投资工具中,从而降低任何一种或一类证券对整体投资组合的影响。因为共同基金包含数百或数千种证券,如果一种证券表现不佳,投资者受到的影响较小。

    另一种集合基金是单位投资信托。这些集合基金从小投资者那里拿钱投资股票、债券和其他证券。然而,与共同基金不同,单位投资信托在基金的整个生命周期内不会改变其投资组合,而是在固定的时间长度内进行投资。

    集合基金的利弊

    优势

    有了集合基金,投资者群体可以利用通常只有大投资者才能利用的机会。此外,投资者节省了交易成本,进一步分散了投资组合。因为基金包含数百或数千种证券,如果一种证券表现不佳,投资者受到的影响较小。

    专业的管理有助于确保投资者获得最佳的风险回报权衡,同时使他们的工作与基金的目标相一致。这种管理有助于那些可能缺乏时间和知识来完全处理自己投资的投资者。

    特别是共同基金,为高度激进、温和激进和规避风险的投资者提供了一系列投资选择。共同基金允许股息和利息的再投资,可以购买额外的基金份额。投资者通过在扩大投资组合的同时不支付交易费来持有基金投资组合篮子中的所有证券,从而节省资金。

    Pros

  • 多元化降低风险。

  • 规模经济增强购买力。

    有专业的理财。

    最低投资很低。

    产生佣金和年费。

    基金活动可能会产生税收后果。

    个人对投资缺乏控制。

    多样化可以限制上涨。

    缺点

    当资金被集中到一个集团基金中时,个人投资者对集团投资决策的控制权比他单独决策时要小。并不是所有的群体决策对群体中的每个人都是最好的。此外,在决定购买什么之前,小组必须达成共识。当市场动荡时,花时间和精力达成协议会剥夺快速盈利或减少潜在损失的机会。

    当投资一只专业管理的基金时,投资者将控制权交给管理它的基金经理。此外,他还产生了管理费形式的额外成本。按管理资产的百分比收取年费(AUM),费用会降低基金的总回报。

    一些共同基金也收取负载或销售费用。资金将根据收费时间而变化,但最常见的是在购买时支付的前端负载和在剥离时支付的后端负载。

    投资者将对基金分配的资本收益进行申报和纳税。这些利润在所有投资者中平均分配,有时是以新股东为代价的,他们没有机会从出售的股份中获得长期利益。

    如果该基金经常出售所持股份,资本收益分配可能每年进行一次,增加投资者的应税收入。

    集合基金示例

    先锋集团是世界上最大的投资管理公司之一,也是退休计划服务的提供者。该公司向世界各地的投资者提供数百种不同的虚拟基金、ETF和其他集合基金。

    例如,其加拿大子公司加拿大先锋投资公司向加拿大投资者提供许多集合基金产品。这些产品包括39只加拿大ETF和4只共同基金,以及12只目标退休基金和8只集合基金——后两类基金可供机构投资者使用。

    集合基金之一,先锋全球(加拿大除外)固定收益指数集合基金(加元对冲)投资于外国债券。2019年4月,它采用了一个新的基准——彭博社巴克莱全球综合(不含加元)浮动调整和缩放指数——来利用将政府政策银行债券纳入其加拿大投资组合的优势。

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    作者: 爱财富网

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