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平衡基金定义

什么是平衡基金? 平衡基金是一种共同基金,在单一投资组合中包含股票部分、债券部分,有时还包含货币市场部分。一般来说,这些基金坚持相对固定的股票和债券组合。平衡共同基金持有的股份在股…

什么是平衡基金?

平衡基金是一种共同基金,在单一投资组合中包含股票部分、债券部分,有时还包含货币市场部分。一般来说,这些基金坚持相对固定的股票和债券组合。平衡共同基金持有的股份在股权和债务之间保持平衡,目标在增长和收入之间。这就产生了“平衡基金”这个名称。

平衡共同基金面向寻求安全、收入和适度资本增值相结合的投资者。

关键要点

  • 平衡基金是跨资产类别投资的共同基金,包括低至中等风险的股票、债券和其他证券。
  • 平衡基金的投资目标是收益和资本增值。
  • 平衡基金为退休或保守的投资者服务,寻求超过通胀的增长和补充当前需求的收入。
  • 理解平衡基金

    平衡基金是一种混合基金,是一种以在两个或多个资产类别中分散投资为特征的投资基金。基金投资于每个资产类别的金额通常必须保持在设定的最小和最大值范围内。平衡基金的另一个名称是资产配置基金。

    与生命周期、目标日期和积极管理的资产配置基金不同,平衡基金组合不会显著改变其资产组合,资产配置基金会根据投资者不断变化的风险回报偏好和年龄或整体投资市场条件而演变。

    平衡基金组合的要素

    通常,退休人员或具有低风险承受能力的投资者利用平衡基金来实现健康增长和补充收入。股票部分有助于防止购买力下降,并确保退休储蓄长期保值。从历史上看,通胀率平均每年约为3%,而标准普尔500指数指数在1928年至2018年间平均约为10%。平衡基金的股票持有倾向于大型支付股息的公司和长期总回报跟踪标准普尔500指数的股票发行。

    平衡基金的债券部分有两个目的。

  • 创造收入流
  • 缓和投资组合波动
  • AAA公司债券和美国国债等投资级债券通过半年度支付提供利息收入,而大公司股票提供季度股息支付以提高收益率。此外,退休投资者可能会从养老金、个人储蓄和政府补贴中获得现金来增加收入,而不是再投资分配。

    虽然它们每天都在交易,但高评级债券和美国国债不会经历股票经历的价格波动。因此,固定利率证券的稳定性防止了平衡共同基金股价的大幅上涨。此外,债务证券的价格并不与股票同步波动——它们通常会朝着相反的方向波动。这种债券稳定性为平衡基金提供了最佳回报,进一步平滑了其投资组合的净资产值。

    平衡基金和资产配置基金一样。

    平衡基金的优势

    由于平衡基金很少需要改变股票和债券的组合,它们的总费用比率(ERs)往往更低。此外,因为它们自动将投资者的资金分散到各种类型的股票上,所以它们最大限度地降低了选择错误股票或行业的风险。最后,平衡基金允许投资者定期提取资金,而不会扰乱资产配置。

    Pros

  • 多元化、不断重新平衡的投资组合

  • 低费用比率

    波动小

    低风险

    预设资产分配

    不适合避税策略

    “常见疑点”投资

    安全但乏味的回归

    平衡基金的劣势

    不利的一面是,基金控制着资产配置,而不是你——这可能并不总是与最优的税收计划相匹配。例如,许多投资者更喜欢将产生收入的证券放在税收优惠的账户中,将成长股放在应税账户中,但你不能在平衡基金中将这两者分开。你不能使用债券阶梯策略——购买到期日交错的债券——来根据你的财务状况调整现金流和本金偿还。

    平衡基金的典型配置——通常是60%的股票,40%的债务——可能并不总是适合你,因为你的投资目标、需求或偏好会随着时间的推移而变化。一些专业人士担心,平衡基金玩得太安全,避开国际或非主流市场,从而阻碍其回报。

    平衡基金的真实世界示例

    先锋平衡指数基金(VBINX)的风险评级低于晨星,回报高于平均水平。截至2020年1月10日的10年间,该基金持有约60%的股票和40%的债券,平均回报率为9.54%,12个月期收益率为2.02%。先锋平衡指数基金的费用比率只有0.18%。

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    作者: 爱财富网

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