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资产管理公司

什么是资产管理公司? 资产管理公司(AMC)是一家投资来自客户的集合资金的公司,通过不同的投资(包括股票、债券、房地产、主有限合伙企业等)投入资本。除了高净值个人投资组合,资产管理…

什么是资产管理公司?

资产管理公司(AMC)是一家投资来自客户的集合资金的公司,通过不同的投资(包括股票、债券、房地产、主有限合伙企业等)投入资本。除了高净值个人投资组合,资产管理公司还管理对冲基金和养老金计划,并——为了更好地为小投资者服务——创建集合结构,如共同基金、指数基金或交易所交易基金,它们可以在一个集中的投资组合中管理这些基金。

资产管理公司通常被称为资金经理或资金管理公司。那些提供公共共同基金或交易所交易基金(ETF)的公司也被称为投资公司或共同基金公司。这类企业包括先锋集团、富达投资、T. Rowe Price和许多其他公司。

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资产管理公司

关键要点

  • 资产管理公司(AMC)将客户的集合资金投资到各种证券和资产中。
  • 资产管理公司从管理高净值个人账户的个人基金经理,到赞助共同基金的大型投资公司。
  • 资产管理公司的经理通过费用得到补偿,通常是客户管理资产的一定比例。
  • 大多数资产管理公司都遵循信托标准。
  • 了解资产管理公司

    由于资产管理公司拥有比个人投资者自己所能获得的更大的资源池,它们为投资者提供了更多的多元化和投资选择。为如此多的客户购买允许资产管理公司实行规模经济,通常在购买时获得价格折扣。集中资产和支付比例回报还可以让投资者避免在自己购买证券时通常需要的最低投资要求,以及用较少的投资资金投资更多种类的证券的能力。

    在某些情况下,资产管理公司向投资者收取固定费用。在其他情况下,这些公司收取的费用按客户管理的总资产的百分比计算(AUM)。例如,如果一家资产管理公司正在监管一个价值400万美元的投资组合,而该公司收取2%的费用,它就拥有该投资的8万美元。如果投资价值增加到500万美元,AMC拥有10万美元,如果价值下降,AMC的股份也下降。一些资产管理公司将统一服务费和基于百分比的费用结合起来。

    通常,资产管理公司被认为是买方公司。这种身份意味着他们帮助客户购买投资。他们根据内部研究和数据分析决定买什么,但他们也接受卖方公司的公开建议。

    相反,投资银行和股票经纪人等卖方公司向资产管理公司和其他投资者出售投资服务。他们进行大量的市场分析,观察趋势并做出预测。他们的目标是生成可以收取交易费或佣金的交易订单。

    资产管理公司与经纪公司

    券商和资产管理公司在很多方面有重叠。除了交易证券和进行分析之外,许多券商通常通过一个专门的“私人投资”或“财富管理”部门或子公司,为客户投资组合提供建议和管理。许多公司还提供自营共同基金。他们的经纪人也可以充当客户的顾问,讨论财务目标,推荐产品,并以其他方式帮助客户。

    不过,总的来说,经纪公司几乎接受任何客户,无论他们需要投资多少,这些公司都有提供“合适”服务的法律标准。合适的本质上是指,只要他们尽最大努力明智地管理基金,并符合客户的既定目标,他们就不对客户的亏损负责。

    相比之下,大多数资产管理公司都是信托公司,有更高的法律标准。本质上,受托人必须以客户的最佳利益为重,始终避免利益冲突。如果他们不这样做,他们将面临刑事责任。他们之所以坚持这一更高的标准,很大程度上是因为基金经理通常对账户拥有自由裁量权。也就是说,他们可以根据自己的权限购买、出售和做出投资决策,而无需先咨询客户。相比之下,经纪人在执行交易前必须获得许可。

    资产管理公司通常通过指定的经纪人进行交易。该经纪公司还充当持有或托管投资者账户的指定托管人。资产管理公司的最低投资门槛也往往比经纪公司高,它们收取费用而不是佣金。

    Pros

  • 专业、合法的管理

  • 投资组合多样化

    更多投资选择

    规模经济

    相当大的管理费

    高账户最低限额

    市场表现不佳的风险

    AMC的真实世界示例

    如前所述,受欢迎的共同基金家族的供应商在技术上是资产管理公司。此外,许多知名银行和券商都有资产管理部门,通常是针对高净值个人或机构。

    但也有不是家喻户晓但在投资领域颇有建树的私人资产管理公司。一个这样的例子是人民币资本,一家独立的投资和咨询公司,管理着大约87亿美元的资产。总部设在芝加哥,在美国各地设有10个办事处,有162名员工,人民币有不同的部门,包括:

  • 面向富裕散户的人民币理财
  • 机构投资者人民币资产管理
  • 人民币退休解决方案,为雇主处理退休计划
  • 查尔斯·施瓦布是人民币账户的托管人。一家子公司人民币基金管理着六只共同基金。

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    作者: 爱财富网

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