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开放式基金定义

什么是开放式基金? 开放式基金是一种多样化的集合投资者资金组合,可以发行无限数量的股票。基金发起人直接向投资者出售股票,并赎回股票。这些股票根据其当前净资产值每天定价。一些共同基金…

什么是开放式基金?

开放式基金是一种多样化的集合投资者资金组合,可以发行无限数量的股票。基金发起人直接向投资者出售股票,并赎回股票。这些股票根据其当前净资产值每天定价。一些共同基金、对冲基金和交易所交易基金(ETF)是开放式基金的类型。

这些基金比其对应的封闭式基金更常见,是公司赞助的退休计划(如a 401(k))中投资选项的堡垒。

关键要点

  • 开放式基金是一种使用集合资产的投资工具,允许集合投资者不断进行新的投资和提款。
  • 因此,开放式基金理论上拥有无限数量的潜在流通股。
  • 一些共同基金和交易所交易基金都是开放式基金。
  • 开放式股票不在交易所交易,每天结束时按其投资组合的净资产值定价。
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    开放式基金

    开放式基金如何运作

    只要买家愿意,开放式基金就会发行股票。它总是对投资开放——因此得名,开放式基金。购买股票会导致基金创造新的替代股票,而出售股票会使它们退出流通。股票按其资产净值按需买卖。净资产值的每日基础是基金基础证券的价值,并在交易日结束时计算。如果大量股票被赎回,基金可能会出售其部分投资,以支付给出售的投资者。

    开放式基金为投资者提供了一种简单、低成本的方式来筹集资金和购买反映特定投资目标的多元化投资组合。投资目标包括为增长或收入投资,以及投资于大型或小型公司等。此外,这些基金可以瞄准特定行业或国家的投资。投资者通常不需要很多钱就能进入开放式基金,这使得各级投资者都可以轻松进入该基金。

    偶尔,当一只基金的投资管理部门认定,该基金的总资产规模过大,无法有效地实现其既定目标时,该基金就会对新投资者关闭。在极端情况下,一些基金将不对现有基金股东的额外投资开放。

    开放式基金是如此熟悉——实际上是共同基金的同义词——以至于许多投资者可能没有意识到他们不是镇上唯一的基金类型。这种类型的投资基金甚至不是最初的投资基金。根据封闭式基金中心的说法,封闭式基金比共同基金早几十年,可以追溯到1893年。

    封闭式基金的区别

    封闭式基金通过首次公开发行(IPO)启动,并在公开市场上出售。封闭式基金股票在交易所交易,流动性更强。他们根据整个交易日的供求关系,对交易进行折价或溢价定价。

    由于封闭式基金没有这一要求,它们可能会投资于流动性差的股票、证券或房地产等市场。封闭式基金可能会通过对非流动性基金的广泛买卖价差以及对资产净值的不稳定溢价/折价而增加额外成本。封闭式基金要求股票通过经纪人进行交易。大多数情况下,投资者也可以在出售时获得投资组合基础资产的内在价值价格。

    开放式基金的利与弊

    开放式和封闭式基金都是由投资组合经理在分析师的帮助下管理的。这两种类型的基金都通过持有多样化的投资,以及通过汇集投资者资金而降低投资和运营成本,来减轻特定于证券的风险。

    开放式基金拥有由该基金发行的无限股份,并在交易日结束时获得资产净值。在工作日交易的投资者必须等到交易结束才能从开放式基金中获得任何收益或损失。

    此外,开放式基金必须保持大量现金储备作为其投资组合的一部分。他们这样做是为了应付股东赎回。因为这些基金必须保持储备,而不是投资,所以开放式基金的收益率通常较低。开放式基金通常提供更多的安全性,而封闭式基金通常提供更大的回报。

    由于管理层必须不断调整持股以满足投资者需求,这些基金的管理费通常高于其他基金。开放式基金投资者在买卖股票时享有更大的灵活性,因为赞助基金家族总是在股票中占有一席之地。

    Pros

  • 持有多样化的投资组合,降低风险

  • 提供专业的资金管理

    流动性很高

    要求低最低投资

    商品每天只定价一次

    必须保持高现金储备

    收取高额费用和开支(如果积极管理)

    公布较低的收益率(比封闭式基金)

    开放式基金的真实世界示例

    富达旗下的麦哲伦基金是投资公司最早的开放式基金之一,旨在实现资本增值。它成立于1963年,在20世纪70年代末和80年代,它以29%的年回报率定期击败股市而成为传奇。

    它的投资组合经理彼得·林奇是一个家喻户晓的名字。该基金变得如此受欢迎,资产达到1000亿美元,以至于在1997年,富达对新投资者关闭了该基金近十年。它于2008年重新开放。

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    作者: 爱财富网

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