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目标日期基金定义

什么是目标日期基金? 目标日期基金是共同基金或交易所交易基金(ETF),其结构是以针对特定时间框架优化的方式增加资产。这些基金的结构解决了投资者在未来某个日期的资本需求——因此,被…

什么是目标日期基金?

目标日期基金是共同基金或交易所交易基金(ETF),其结构是以针对特定时间框架优化的方式增加资产。这些基金的结构解决了投资者在未来某个日期的资本需求——因此,被称为“目标日期”。大多数情况下,投资者会使用目标日期基金来申请退休。然而,目标日期基金更经常被投资者用于未来的支出,比如孩子的大学学费。

关键要点

  • 目标日期基金是一类共同基金或ETF,定期重新平衡资产类别权重,以优化预定时间框架内的风险和回报。
  • 目标日期基金的资产配置通常旨在逐渐转向更保守的配置,以便在目标日期临近时将风险降至最低。
  • 目标日期基金的吸引力在于,它们为投资者提供了在一个工具中自动进行投资活动的便利。
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    谁真正受益于目标日期基金?

    目标日期基金如何运作

    目标日期基金使用传统的投资组合管理方法来确定基金期限内的资产分配目标,以实现投资回报目标。以投资者计划开始使用资产的年份命名,目标日期基金被认为是非常长期的投资。例如,2017年7月,先锋推出了其目标退休2065产品。鉴于这些基金的目标使用日期为2065年,因此它们的时间跨度为48年。

    基金的投资组合经理利用这个预定的时间范围来制定他们的投资策略,通常基于传统的资产配置模型。基金经理还利用目标日期来确定基金愿意承担的风险程度。目标日期投资组合经理通常每年重新调整投资组合风险水平。

    特殊考虑

    在首次推出后,目标日期基金具有较高的风险容忍度,因此更倾向于高表现但投机性的资产。在年度调整中,投资组合经理将重新设定投资类别的分配。

    目标日期基金的资产组合和风险程度随着接近目标日期而变得更加保守。高风险portfo lio投资通常包括国内和全球股票。目标日期投资组合中风险较低的部分通常包括债券和现金等价物等固定收益投资。

    大多数基金营销材料显示了整个投资时间范围内的配置下滑路径,即资产转移。这些基金构建自己的下滑率,以在指定的目标日期实现最保守的配置权。

    一些目标日期基金,被称为“通过”基金(To基金),也将管理超过目标日期的特定资产配置的基金。在目标日期之后的几年里,分配更多地倾向于低风险的固定收益投资。

    目标日期基金的优缺点

    优势

    目标日期基金很受401(k)计划投资者的欢迎。投资者不必选择几项投资来创建一个有助于他们实现退休目标的投资组合,而是选择一只目标日期基金来匹配他们的时间跨度。例如,希望在2065年退休的年轻员工将选择目标日期2065基金,而希望在2025年退休的年长员工将选择目标日期2025基金。

    这些资金缓解了对其他资产的需求。一些金融专业人士建议,如果你投资一个,它应该是你计划中唯一的投资。这种一劳永逸的方法是因为额外的投资可能会扭曲你的整体投资组合配置。然而,在你选择了一只基金之后,你就拥有了终极的“一劳永逸”投资。

    缺点

    当然,目标日期基金的自动驾驶性质可以双向削减。投资组合资产的预定转移可能不适合个人不断变化的目标和需求。人在成长变化,需求也在变化。

    如果你不得不提前退休,或者决定继续工作更长时间,那该怎么办?此外,也不能保证该基金的收益能跟上通胀。事实上,根本不能保证基金会产生一定的收入或收益。目标日期基金是一种投资,而不是年金。与所有投资一样,这些基金也存在风险和表现不佳。

    此外,随着投资的进行,目标日期基金可能会很昂贵。从技术上来说,它们是一只基金基金(FoF)——一只投资于其他共同基金或交易所交易基金的基金——这意味着你必须支付这些基础资产的费用比率,以及目标日期基金的费用。

    当然,越来越多的基金是空载的,总体而言,费率一直在下降。尽管如此,这仍是一个值得注意的问题,尤其是如果你的基金投资了大量被动管理的工具。既然你可以自己购买和持有指数基金,为什么还要支付双倍的费用呢?

    此外,值得记住的是,名称相似的目标日期基金并不相同——或者更具体地说,它们的资产并不相同。是的,所有2045年目标期基金都将严重倾向于股票,但有些可能选择国有股,而另一些则转向国际股。一些人可能会选择投资级债券,另一些人则选择高收益、低等级的债务工具。确保基金的资产组合符合你的舒适水平和自己的风险偏好。

    Pros

  • 投资的终极自动驾驶方式

  • 一体式车辆—无需其他资产

    多样化的投资组合

    费用比其他被动投资高

    收入没有保障

    可能通胀对冲不足

    几乎没有改变投资者目标和需求的空间

    目标日期基金示例

    先锋是一家投资管理公司,提供一系列全面的目标日期基金。下面我们比较一下先锋2065 (VLX VX)基金和先锋2025基金的特点。

    先锋目标退休2065基金的费用比率为0.15%。截至2021年3月4日,投资组合配置为股票90%,债券10%。其中,53.6%投资于先锋总股票市场指数,36.4%投资于先锋总国际股票指数基金,7.2%投资于先锋总债券市场二号指数基金,2.8%投资于先锋总国际债券指数基金。

    先锋目标退休2025基金(VTTVX)的费用率为0.13%。该投资组合的权重为股票59.2%,债券40%。其已将35.4%的资产配置给先锋道达尔Stoc k市场指数基金,28%配置给先锋道达尔债券市场II指数基金,23.8%配置给先锋道达尔国际股票指数基金,12%配置给先锋道达尔国际债券指数基金,0.80%配置给先锋短期通胀保值证券指数基金。

    这两只基金投资于相同的资产。然而,2065基金更倾向于股票,债券和现金等价物的比例相对较小。2025年基金在固定收益中的权重更大,股票更少,因此波动性更小,更有可能包含投资者在2025年开始提款所需的资产。

    在目标日期之后的几年里,这两只先锋目标日期基金的资产配置组合约为美国股票20%,国际股票10%,美国债券40%,国际债券10%,短期TIPS约20%。

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    作者: 爱财富网

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