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风险资本信托(VCT)定义

什么是风险投资信托(VCT)? 风险资本信托(VCT)是一家在英国上市的封闭式基金。旨在为个人投资者提供通过资本市场获得风险资本投资的途径。风险资本信托公司通过在未上市的小公司中寻…

什么是风险投资信托(VCT)?

风险资本信托(VCT)是一家在英国上市的封闭式基金。旨在为个人投资者提供通过资本市场获得风险资本投资的途径。风险资本信托公司通过在未上市的小公司中寻找潜在的风险资本投资来为投资者创造高于平均水平的风险调整回报。许多风险资本信托在伦敦证券交易所(LSE)上市,该交易所投资的公司甚至可能没有在交易所上市。

关键要点

  • 风险资本信托(VCT)是一家在英国上市的封闭式基金,允许个人投资者通过资本市场获得风险资本投资。
  • 风险资本鼓励小企业的增长,通过高增长的私营公司提供潜在的高回报,并具有多重税收优势。
  • 根据其投资的行业,有几种不同类型的风险投资信托基金,包括AIM、通才和专业风险投资公司。
  • 了解风险资本信托(VCT)

    风险资本信托是投资者寻求投资于多元化风险资本投资组合的一种受欢迎的工具。这些投资组合让投资者可以进入私人市场投资,也让他们在初创企业中拥有少数股权。基金经理专注于投资风险资本,以获得收入和资本收益,这些收益以股息收益率等形式返还给股东。

    风险资本信托主要在英国成立,1995年首次引入英国,以支持英国小企业的发展。它们可以与美国的商业发展公司相提并论,因为在美国没有与风险资本相当的直接证券交易所。英国风险资本信托公司的股票结构独特,能够提高税收效率。股票可以在新的发行中直接从基金经理那里购买,或者在伦敦证券交易所上市的二级市场上积极交易。通过投资于高增长的私人公司,这些股票具有获得高回报的潜力。它们还提供税收优势,通常减轻投资者围绕股息和资本利得的许多税收负担,或者提供更低的税率。

    风险资本信托受到一些管理资金分配比例的法规的限制。法规要求70%的投资必须在三年内分配给合格的投资。此外,30%的资金可以分配给政府证券、金边证券或蓝筹股。信托公司的单一持股比例也限制在15%,每个纳税年度每个公司的投资不得超过100万英镑。

    风险资本信托的类型

    在风险投资公司的世界里,有许多不同类型的风险投资公司在固定的时间内投资于不同行业的不同类型的公司。为无限期投资而设立的风险投资信托基金被称为常青风险投资信托基金,而某些被称为有限期限风险投资信托基金的短期风险资本信托基金只能在几年内带来收入。

    此外,多面手风投是倾向于跨多个行业和行业多元化的信托。在合同中,专业风投每次只关注一个领域。例如,对技术有特殊兴趣或背景的投资者,可以选择对冲他们对专注于专业技术的VCT的押注。最后一种类型的VCT被称为AIM风险投资信托。它专注于已经上市或即将在伦敦证交所另类投资市场(AIM)上市的公司。

    风险资本信托的真实世界示例

    哈格里夫斯·兰斯当是支持风险投资信托分销的最活跃的经纪人之一。该公司从整个行业的主要经理那里广告并提供新的信托股份。章鱼“巨人”VCT提供了一个风险投资信托产品的例子。章鱼在VCT管理着超过8.25亿只章鱼。它投资于超过75家具有高增长特征的早期公司。2019年,VCT报告总回报率为3.3%。目前的一些投资组合公司包括“我的明天”(myTomorrows)、埃尔维(Elvie)和“秘密逃脱”(Secret Escapes),而在过去,该基金支持“一些英国最成功的企业家,包括Zoopla Property Group和graze.com的创始人。”

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    作者: 爱财富网

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