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收购基金费用和开支(AFFE)

什么是收购基金费用和开支(AFFE)? 收购基金费用和开支(AFFE)是多经理人或基金组合基金(FOF)招股说明书中的一个细列项目,显示基础基金的运营费用。自2007年1月起,这成…

什么是收购基金费用和开支(AFFE)?

收购基金费用和开支(AFFE)是多经理人或基金组合基金(FOF)招股说明书中的一个细列项目,显示基础基金的运营费用。自2007年1月起,这成为一项要求。这一行项目现已列入基金的收费表中“费用和开支”的标题下及其招股说明书中。

关键要点

  • 收购基金费用和开支(AFFE)让基金(FOF)的投资者了解他们为FOF投资的投资组合基金支付了多少管理费。
  • AFFE似乎是该基金收费表中的一个强制性项目,并承认多经理人投资带来的更复杂和分层的收费结构。
  • 根据FOF持有的基金类型及其相关费用,典型的AFFE利率最高可达10%。
  • 了解收购基金费用和支出

    收购基金的费用和支出与多经理人和基金的基金选项相关,这些选项具有更复杂的费用结构。这些费用增加了基金的年度总支出,包括支付给多个经理的管理费。

    基金(FOF)是一种集合投资基金,如共同基金或对冲基金,不选择自己的投资。相反,这些fof投资于其他共同基金或对冲基金。换句话说,它的投资组合包含由自己的投资组合经理管理的其他基金的不同基础投资组合。这些持股取代了对债券、股票和其他类型证券等资产的直接投资。基金组织(FOF)战略旨在实现广泛的多样化和适当的资产配置,将各种基金类别的投资打包成一个投资组合。

    购买FOF的投资者必须支付两级费用。就像单个基金一样,FOF可能会收取管理费和绩效费,尽管绩效费通常低于单个共同基金,以反映大部分管理工作委托给子基金本身的事实。

    美国证券交易委员会的监管和披露

    2007年1月,美国证券交易委员会(SEC)开始对1940年的《投资公司法》制定新的条款,使基金公司更容易注册基金对基金的期权。美国证券交易委员会根据1940年法案第12(d)(1)节扩大了对多经理人基金的立法。美国证券交易委员会还修改了其注册声明表格,纳入了这些基金支出的更多细节。具体来说,注册声明现在要求基金经理将“收购基金费用和开支”作为多经理人的额外费用披露要求,这必须包括在招股说明书中的综合费用表中。

    在2007年之前,基金对基金的投资只允许在证券交易委员会批准的特定情况下进行。在大多数情况下,这些基金对基金投资的费用比率为零。披露具有误导性,表明没有费用,并报告投资组合中的各种基础基金将产生运营费用。

    新的AFFE要求现在规定更透明地披露股东的综合关系和支出。AFFE林娥项目被添加到基金的费用表中,并且是对基金的其他标准费用的补充。AFFE是由投资顾问同意向多名经理支付的个人费用组成的综合费用。AFFE可以从0.02%到10%不等,这取决于与个别经理的协议。

    例子:Neuberger Berman绝对回报多经理人基金

    Neuberger Berman绝对回报多经理人基金提供了一个多经理人基金费用结构的例子。该基金是一个开放式共同基金,提供甲级、丙级和机构股。

    标准费用适用于该基金,不同股票类别的管理费从1.92%到1.81%不等。A类和D类C类股票的发行费分别为0.25%和1.00%,机构股不收取发行费。其他经营费用总额从1.04%到1.02%不等。收购基金的费用和开支是基金的最后一个费用项目,所有股票类别支付0.05%的费用。有豁免的年度总费用从3.94%到2.83%不等。

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    作者: 爱财富网

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