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稳定货币是所有加密货币问题的答案吗?

Stablecoins是一种新型的加密硬币,由于其旨在解决加密货币波动的问题而越来越受欢迎。流行的稳定货币包括Tether、MakerDao的DAI、Basecoin和TrueUS…

Stablecoins是一种新型的加密硬币,由于其旨在解决加密货币波动的问题而越来越受欢迎。流行的稳定货币包括Tether、MakerDao的DAI、Basecoin和TrueUSD。这篇文章着眼于什么是稳定的连接,它们如何工作,它们如何确保价格稳定,以及它们的潜力。(另请参阅《世界上最安全的货币》。)

什么是稳定的加入?

货币被用作交换媒介和价值储存方式,其价值必须稳定。世界上最受欢迎的加密货币比特币最近出现了高度波动。去年11月中旬至12月中旬,金价从5940美元飙升至19190美元以上,然后在2月初跌至6900美元。即使是在日内,在24小时内看到加密货币上涨或下跌10%也并不罕见。

如此大的波动不是稳定货币的特征,但它们有利于投机交易工具,如对投机者有吸引力但对主流用途不切实际的衍生品。这导致了对当今流行的加密货币作为一种可靠的交易模式的可行性的严重质疑。(更多信息,请参见比特币作为货币是否失败?)

进入一种新的加密货币类别,称为稳定货币,旨在提供价格稳定和稳定的估值。一种新型的加密硬币应该保持其购买力,并具有尽可能小的通货膨胀率,足以鼓励人们消费而不是储存硬币。Stablecoins试图实现这一理想行为。

由于加密货币在全球范围内运作,不受任何中央机构(如中央银行)的控制,它提供了两个世界的最佳选择——加密货币的安全性、匿名性和分散性,以及法定货币的低波动性。

稳定投资者如何(试图)保持稳定的估值?

当今的法定货币与黄金等基础资产挂钩。

同样,稳定的投资者试图实现很少或没有波动,因为他们与美元或黄金等价格稳定的资产挂钩。不同的稳定投资者使用不同的方法来实现价格稳定,这些方法可以大致分为以下三类:

法定抵押稳定货币:这些稳定货币使用特定数量的标准法定货币,如美元,作为发行加密硬币的抵押品。其他形式的抵押品可以包括黄金和白银等贵金属,以及石油等大宗商品。

由于发行的加密硬币数量与固定法定货币的比例为1:1,这种方法是创建和运营稳定加密货币的最简单方法之一。它也被视为一种可能的解决方案,各国央行可以采用这种方案发行自己版本的加密货币。

然而,这种方法要求托管人持有法定货币或商品抵押品,并保证稳定货币令牌的发行和赎回。它还需要运营流程,如频繁的审计和估值,以确保抵押品估值保持在适当的水平。系绳(USDT)和真美元是受欢迎的加密硬币,其价值相当于一美元,并由美元存款支持。

加密担保的稳定债券:加密担保的稳定债券类似于法定担保的稳定债券,只是它们的基础抵押品是另一种加密货币,而不是现实世界中的有形商品或法定货币。为了适应担保密码货币波动性的相反影响,稳定债券被“过度抵押”——也就是说,较高价值的密码货币被用来发行较低价值的稳定债券。例如,发行价值500美元的稳定货币可能需要价值1000美元的比特币。即使比特币损失了30%的价值,稳定的连接仍将被覆盖。此外,对抵押品价值的任何不足进行更频繁的审计和定期补充,将有助于保持稳定。MakerDAO的DAI允许使用一系列加密资产作为抵押品。它与美元挂钩,完全由欧元支持。

然而,如果担保品加密货币完全破产,如果审计过程中存在程序问题,或者如果未能及时满足担保品的额外补充要求,稳定货币的估值将大幅下降,从而破坏稳定货币的整体目的。这种情况是许多稳定的支持者不鼓励这种方法的原因。

非抵押稳定债券:这些稳定债券没有任何抵押品支持,但以预期保持稳定价值的方式运作。例如,一个无抵押的稳定货币可以包含一个规则,确保根据硬币价值的变化按比例调整硬币供应量。这类似于中央银行增加或减少纸币印刷以保持法定货币稳定的行为。这可以通过在一个可以以自主方式运行的分散平台上实现智能契约来实现。基础货币与1美元挂钩,采用非抵押方式。它使用共识来根据需要减少和增加硬币的供应。

未来的潜力

稳定货币越来越多地被采用,这将成为一种重要的催化剂,促进加密货币作为日常交易的主流媒介以及其他应用的普及。此类应用可能包括使用它们在区块链网络上进行商品和服务交易、分散保险解决方案、衍生品合同、消费贷款等金融应用以及预测市场。如果交易货币仍然不稳定,这种交易是不可能的,因为这种不稳定会带来交易一方因价格波动而损失货币价值的内在风险。

底线

Stablecoins提供了两个世界中最好的——像加密货币一样的分散、匿名和全球支付机制,以及像稳定的法定货币一样的稳定估值。虽然稳定的加入继续受到欢迎,但新推出的数量越来越多,为实现价格稳定的目标而定制的担保方法也越来越多,这可能会导致不同的结果和不同程度的成功。尽管有万无一失的工作机制的说法,极端事件可能仍然会破坏它们的工作,因为即使是沙特阿拉伯里亚尔、委内瑞拉玻利瓦尔共和国和津巴布韦元等法定货币也出现了大幅波动。(更多信息,请参阅8大最易交易货币。)

投资于加密货币和首次硬币发行(ICOs)具有很高的风险和投机性,本文不是投资媒体或作者建议投资于加密货币或ICOs。由于每个人的情况都是不同的,所以在做出任何财务决定之前,都应该咨询合格的专业人士。投资媒体对本文所含信息的准确性或及时性不做任何陈述或保证。截至本文撰写之日,作者没有任何加密货币。

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作者: 爱财富网

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