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2008年哪只共同基金赚钱了?

2008年,股票投资者没什么可欢呼的。随着全球银行体系在崩溃边缘摇摇欲坠,股票市场陷入自由落体,在几个月内粉碎了数万亿美元。根据北美领先的独立投资研究提供商晨星公司的数据,2008…

2008年,股票投资者没什么可欢呼的。随着全球银行体系在崩溃边缘摇摇欲坠,股票市场陷入自由落体,在几个月内粉碎了数万亿美元。根据北美领先的独立投资研究提供商晨星公司的数据,2008年只有一只共同基金盈利。 

关键要点

  • 2008年是大衰退的开始,标志着市场和经济的下滑。
  • 随着市场情绪下跌,许多股票共同基金及其投资者看到超过三分之一的账面财富蒸发。
  • 然而,回顾过去,并不是每只股票基金都损失这么多。在这里,我们考虑森林价值基金,该基金当年实际上获得了少量利润。
  • 森林价值

    福雷斯特价值由来自芝加哥的共同基金经理汤姆·福雷斯特管理,他在2008年为投资者实现了0.4%的利润。这似乎是一个小幅度,但相对于2008年暴跌38.5%的标准普尔500指数,福雷斯特的成功是惊人的。福雷斯特价值(Forester Value)在基金管理行业并不是一个家喻户晓的名字,其资产规模远小于同行。然而,在2008年,仅0.4%的回报率使福雷斯特成为行业中最耀眼的明星。晨星数据显示,普通共同基金今年亏损30%。

    福雷斯特价值和所有其他共同基金的区别在于汤姆·福雷斯特的保守投资策略,该策略针对分红股票和该基金过度持有的现金。这些特点使得福雷斯特的基金比危机期间遭受重大损失的整体共同基金更加灵活,使其能够持有更少的下跌证券,并在某些股票跌至理想水平时足够灵活地购买。典型的共同基金持有约5%的现金,尽管许多人试图将这一数字保持在较低水平。在上涨的市场中,现金的表现不如股票,但当市场下跌时,它可以保值,并可以迅速利用购买机会。

    有时,福雷斯特持有30%的现金,等待股票进入“廉价”领域。在接受《华尔街日报》采访时,福雷斯特指出,在危机爆发前的几年里,共同基金行业在管理风险方面表现不佳,在最重要的时候,根本没有管理和评估风险。

    成功因素

    福雷斯特成功的其他因素包括较小的领导结构,该结构对伴随季度评估的短期集中绩效标准不太负责。福雷斯特拥有自己的基金,并在2005-2006年的市场增长中保持了一贯的保守投资方法。在这种情况下,面对2007-2008年暴露出来的市场波动,作为一名保守活跃的基金经理,福雷斯特表现出色。

    福雷斯特在接受《纽约时报》采访时被贴上了“安全投资者”的标签,他认为,志同道合的基金经理应该将他们的股票投资组合定位于支付股息的股票,这可以适度防止股价下跌,同时随着时间的推移,可能会产生持续更大的回报。投资于红利的玩家的收益增长也比其他股票更稳定。

    福雷斯特在危机期间投资了沃尔玛公司和麦当劳公司等抗衰退公司,但在危机结束后选择了低价收购。衰退结束后,福雷斯特立即利用了大宗商品抛售的机会,在6个月的时间里,石油和天然气价格暴跌逾50%。此外,福雷斯特瞄准了专门从事零售和技术的公司。

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    作者: 爱财富网

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