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共同基金公司如何赚钱

大多数投资者听说过共同基金,但相对而言,很少有人了解这些基金的真正运作方式。这并不奇怪;毕竟,大多数人不是金融专家,他们生活中还有很多比基金公司结构更紧迫的事情。但一些投资者可能会…

大多数投资者听说过共同基金,但相对而言,很少有人了解这些基金的真正运作方式。这并不奇怪;毕竟,大多数人不是金融专家,他们生活中还有很多比基金公司结构更紧迫的事情。但一些投资者可能会做出更好的决定,如果他们明白共同基金公司通过向他们收取费用来赚钱,而收取费用的规模和类型因基金而异。共同基金主要通过销售费用赚钱,销售费用类似于佣金,并向投资者收取一定比例的管理资产(AUM)。

美国证券交易委员会(SEC)要求基金公司在其基金招募说明书中披露股东费用和运营费用。投资者可以在招股说明书的封面附近找到这些信息。对于基础共同基金公司来说,费用无疑是最大的收入来源,尽管一些公司可能会进行自己的单独投资。不同种类的费用包括购买费、销售费或共同基金费用;延期销售费用;赎回费;账户费用;和交换费。

关键要点

  • 共同基金通过向投资者收取一定比例的管理资产来赚钱,也可以在基金购买或赎回时收取销售佣金。
  • 基金费用,称为费用比率,根据基金的运营成本和投资风格,可以从接近0%到超过2%不等。
  • 基金费用必须在其招股说明书中披露,并对当前或潜在投资者透明。
  • 理解共同基金

    共同基金是最受欢迎和最成功的投资工具之一,因为它们结合了灵活性、低成本和高回报的机会。投资共同基金不同于简单地将钱存入银行的储蓄账户或存单。当你投资共同基金时,你实际上是在购买一家公司的股票。

    你买的公司是一家投资公司。共同基金从事证券投资业务,就像福特从事汽车制造业务一样。共同基金的资产是不同的,但每个公司的最终目标是为股东赚钱。

    股东通过三种方式之一赚钱。第一种方法是从基金的基础资产中看到利息和股息支付的回报。投资者也可以根据管理层的交易赚钱;如果共同基金从交易中获得资本收益,它在法律上有义务将利润转移给股东。这就是所谓的资本收益分配。最后一种方式是通过标准资产增值,这意味着共同基金股票的价值增加。

    股东费用

    基金公司可以在他们的服务和产品上附加各种费用,但是这些费用包含在哪里以及如何包含是有区别的。销售费用,通常被称为负载,是由投资者购买共同基金股票引发的。这意味着投资者在股票实际价格的基础上支付额外的百分比,通常约为5%。基金公司通常不会保留全部销售费用,因为很大一部分费用通常会流向出售基金的经纪人和顾问。

    有不同种类的资金负载。最常见的是前端负载,在实际购买股票之前,立即从投资金额中扣除。金融业监管局(FINRA)对前端负载设定了8.5%的上限。例如,一笔1000美元的前端负载投资向经纪人发送50美元,向共同基金购买股票发送950美元。

    也有后端负载可以在出售股票时收取费用。其中最常见的是或有递延销售费用。这种负荷开始时相对较高,并随着时间的推移趋于下降,通常在7至10年后降至零。

    一些基金公司收取申购费或赎回费。这些听起来很像销售费用,但实际上是完全支付给基金,而不是经纪人。购买费用发生在购买股票时,赎回费用发生在出售股票时。

    本质上,管理费高度依赖于基金的成功和公众新股的持续交易。最成功的基金看到很多新资金,往往流动性很高;交易越多,公司的费用收入就越多。

    年度基金运营费用

    共同基金公司不免费运营;有些费用需要补偿。这些费用包括支付投资顾问、管理人员、基金研究分析师、分销费和其他运营成本。

    管理费从基金资产中支付,而不是直接向股东收取。证交会要求管理费作为一个单独的项目列出,不要与“其他”费用类别混在一起,这样投资者就可以随时了解哪些基金在管理薪酬上花费最多。

    大多数投资者最终听到的是分销费,通常被称为12b-1费用。上限为基金资产的1%,12b-1费用向股东收取,以收回与基金营销和提供股东服务相关的成本。这些资金成本很多是必须的;例如,证券交易委员会要求向新投资者印刷和分发招股说明书。随着共同基金空间变得更具竞争力,特别是自20世纪90年代末以来,12b-1费用已经缩小,股东对它们变得更加敏感。

    12b-1费用因共享类别而异。a股倾向于施加前端负荷,12b-1成本较低,一些共同基金根据投资规模减少前端负荷。这在业内被称为“断点”。这个想法是,未来基金公司愿意牺牲每股收益来吸引更多的股票购买。b股和丙股往往比a股的年费用高。

    空载基金

    很多共同基金没有销售费;它们被称为空载基金。然而,这并不意味着他们免费。他们仍然可以通过12b-1费用支付营销和分销费用,尽管如果12b-1费用超过0.25%,证交会不会让这些公司称自己为空载。其他的,比如先锋基金家族,完全没有销售费或者12b-1费用。

    空载基金仍然可以从其他种类的费用收入中赚取收入,但是这些公司也倾向于降低成本来弥补销售费用收入的不足。这通常与基金不太主动的投资管理和更被动的投资策略有关。

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    作者: 爱财富网

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