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约翰·博格尔定义

约翰·博格尔是谁? 约翰·博格尔是先锋集团的创始人和指数投资的主要支持者。博格尔通常被称为“杰克”,他通过创建指数投资来革新共同基金世界,指数投资允许投资者购买跟踪更广泛市场的共同…

约翰·博格尔是谁?

约翰·博格尔是先锋集团的创始人和指数投资的主要支持者。博格尔通常被称为“杰克”,他通过创建指数投资来革新共同基金世界,指数投资允许投资者购买跟踪更广泛市场的共同基金。他这样做的总体意图是让普通投资者更容易、成本更低地进行投资。

他于2019年1月16日去世,享年89岁。

关键要点

  • 约翰·博格尔是世界上最大的投资公司之一先锋集团的投资者和创始人。
  • 博格创建了指数投资,允许投资者购买跟踪大盘的共同基金。
  • 博格推出了追踪标准普尔500指数回报率的先锋500基金,这是首只面向散户投资者的指数基金。
  • 博格尔的开创性成就之一是通过创建空载基金对共同基金进行低成本投资。
  • 指数投资采用被动投资策略,要求基金经理只确保基金持有的股票与基准指数一致。
  • 《共同基金常识:聪明投资者的新需求》是博格写的一本关于投资的书,从此成为世界各地投资者的经典。
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    约翰·博格尔创立世界第一只指数基金

    了解约翰·博格尔

    约翰·博格尔在普林斯顿大学学习共同基金。在他早期的职业生涯中,他在1975年创建自己的共同基金公司先锋集团之前为惠灵顿管理公司工作。

    在先锋公司,博格采用了一种新的所有权结构,在这种结构中,共同基金的股东成为他们投资的基金的部分所有者。基金本身拥有投资公司,使基金投资者成为公司本身的间接所有者。这种结构允许公司将任何利润纳入其运营结构,降低基金投资者的投资成本。

    1976年,博格尔推出了先锋500基金,跟踪标准普尔500指数的回报,标志着第一个向散户投资者销售的指数基金。博格勒对先锋的独特结构也使其自然适合提供空载共同基金,这种基金对投资购买不收取佣金。

    当先锋500基金在最初的迭代中推出时,它在1976年的第一次承销中只筹集了1100万美元。截至2020年10月31日,该基金管理着5570亿美元的资产。 

    博格尔于1999年退休,担任先锋集团的首席执行官和董事长,同年写了《共同基金的常识:聪明投资者的新要务》,此后成为全球投资者的经典之作。

    约翰·博格尔与被动投资

    约翰·博格尔对指数投资的流行做出了重大贡献,在指数投资中,一只基金保持跟踪一个主要市场指数的投资组合。博格尔的哲学是,普通投资者会发现很难或不可能在一段时间内战胜市场,这让他优先考虑降低投资共同基金相关费用的方法。例如,博格尔专注于低周转率和简单投资策略的空载基金。

    被动投资背后的理念通常基于这样一种理念,即与追求高市场回报相关的费用抵消了投资者通过被动策略获得的大部分或全部收益,被动策略依赖于周转率、管理费和费用比率较低的基金。

    被动投资与主动投资形成鲜明对比,主动投资要求经理们发挥更大的动手能力,目的是跑赢市场。

    指数基金很好地符合这一模型,因为它们的持股基于任何给定指数上的证券。购买指数基金股票的投资者受益于指数中所有证券所代表的多样性。

    这可以防范特定公司降低整体基金业绩的风险。指数基金也或多或少地自己运行,因为经理们只需要确保他们的持股与他们跟踪的指数相匹配。这使得指数基金的费用低于交易更活跃的基金。

    最后,由于指数基金比管理计划更积极的基金需要更少的交易来维持其投资组合,因此指数基金往往比其他类型的基金产生更高的税收效率回报。

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    作者: 爱财富网

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