您的位置 首页 投资

浮动利率基金定义

什么是浮动利率基金? 浮动利率基金是投资于支付可变或浮动利率的金融工具的基金。浮动利率基金可以是共同基金或交易所交易基金(ETF),投资于利息支付随基础利率水平波动的债券和债务工具…

什么是浮动利率基金?

浮动利率基金是投资于支付可变或浮动利率的金融工具的基金。浮动利率基金可以是共同基金或交易所交易基金(ETF),投资于利息支付随基础利率水平波动的债券和债务工具。通常,固定利率投资会有稳定、可预测的收入。然而,随着利率上升,固定利率投资落后于市场,因为它们的回报保持不变。

浮动利率基金的目标是在利率上升的环境下为投资者提供灵活的利息收入。因此,随着投资者寻求提高投资组合的收益率,浮动利率基金越来越受欢迎。

关键要点

  • 浮动利率基金是一种投资于支付可变或浮动利率的金融工具的基金。浮动利率基金投资于债券和债务工具,其利息支付随基础利率水平波动。
  • 浮动利率基金可以包括公司债券以及银行向公司发放的贷款。这些贷款有时会被重新打包,并纳入投资者的融资计划。然而,这些贷款可能存在违约风险。
  • 尽管浮动基金在利率上升的环境下提供收益率,因为它们随着利率的上升而波动,但投资者必须权衡投资这些基金的风险,并研究基金持有量。
  • 浮动利率基金是如何运作的

    虽然没有计算浮动利率基金的公式,但基金可以包含各种投资。浮动利率基金可以包括优先股、公司债券和期限为一个月至五年的贷款。浮动利率基金也可以包括公司贷款和抵押贷款。

    浮动利率贷款是银行向公司发放的贷款。这些贷款有时会被重新打包,纳入投资者基金。浮动利率贷款类似于抵押贷款支持证券,这是一种打包抵押贷款,投资者可以购买,并从该基金的众多抵押贷款利率中获得整体回报率。

    浮动利率贷款被视为优先债务,这意味着在违约的情况下,它们对公司的资产有更高的要求权。然而,“高级”一词并不代表信用质量,只是在公司违约的情况下,要求公司资产偿还贷款的等级顺序。

    浮动利率基金可以包括浮动利率债券,这是一种债务工具,支付给投资者的利息随着时间的推移而调整。浮动利率债券的利率可以基于联邦基金利率,这是联邦储备银行设定的利率。然而,浮动利率债券的回报率通常是联邦基金利率加上固定利差。随着利率的上升,浮动利率债券基金的回报也在上升。

    浮动利率基金告诉你什么?

    与固定支付利率或固定债券票面利率的基金或工具相比,浮动利率基金的最大优势是对利率变化的敏感度较低。当利率上升时,浮动利率基金对投资者有吸引力,因为该基金将产生更高水平的利息或息票支付。

    浮动利率基金对于任何投资组合的固定收益或保守部分都是一种有吸引力的投资。浮动利率基金可以持有各种类型的浮动利率债务,包括债券和贷款。这些基金的管理目标不同,类似于其他信贷基金。策略可以获得信用质量和持续时间。浮动利率基金中持有的浮动利率工具的应付利率根据规定的利率水平或一组参数进行调整。

    因此,浮动利率基金对期限风险不太敏感。持续风险是指当投资者持有固定收益投资时,利率会上升,从而错过市场上更高的利率的风险。

    浮动利率基金基础投资的收益由投资组合经理管理,并通过定期分配支付给股东。分配可能包括收入和资本收益。分配通常按月支付,但也可以按季度、每半年或每年支付。

    浮动利率基金除了对利率变化的敏感度较低和能够反映当前利率之外,还使投资者能够分散固定收益投资,因为对大多数投资者来说,固定利率工具往往构成了债券持有的主要部分。另一个好处是,浮动利率基金使投资者能够以相对较低的投资门槛购买多样化的债券或贷款组合,而不是以较大的美元金额投资于单个工具。

    在评估浮动利率基金时,投资者必须确保基金中的证券足以承受风险。浮动利率基金在信贷质量范围内提供不同程度的风险,高收益、低信贷质量的投资带有相当高的风险。然而,伴随着更高的风险而来的是更高回报的潜力。

    浮动利率基金投资示例

    浮动利率基金可以包括任何类型的浮动利率工具。大多数浮动利率基金通常投资于浮动利率债券或贷款。以下是两个流行的浮动利率基金。

    iShares浮动利率债券交易所交易基金(FLOT)

    FLOT寻求与巴克莱资本(Barclays Capital)美国浮动利率债券的价格和收益率表现一致的结果。换句话说,每张债券的到期时间不到5年,但通常票面利率是1至3个月伦敦银行同业拆借利率加上利差的总和。

    伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)代表银行在国际银行间市场上为短期贷款相互拆借资金的利率。伦敦银行同业拆放利率是利率的平均值,由全球主要银行每天提交的估计值计算得出

    FLOT持有投资级浮动利率债券,包括高盛集团、美洲开发银行和摩根士丹利的债券。该基金的费用率为0.20%,12个月收益率为1.89%,截至2020年9月,管理的资产超过5.79万亿美元。

    iShares短期公司债券交易所交易基金(IGSB)

    iShares短期公司债券ETF投资于投资级别的公司债券,期限为一至三年。该基金的费用率为0.06%,12个月收益率为2.62%,管理的资产为202亿美元。

    货币市场基金与浮动利率基金的区别

    货币市场基金是一种共同基金,只投资于高流动性现金和具有高信用评级的现金等价物证券。Als o被称为货币市场共同基金,这些基金主要投资于债务证券,短期到期时间不到13个月,提供高流动性,风险水平非常低。与浮动利率基金相比,货币市场基金通常支付更低的利率。

    然而,浮动利率基金的风险高于货币市场基金。货币市场基金投资高质量的证券,而浮动利率基金可以投资低于投资级别的证券,如贷款。

    使用浮动利率基金的局限性

    浮动利率基金的信贷风险可能是寻求收益率但不愿承担额外风险以实现该收益率的投资者的一个担忧。如果美国国债收益率较低,浮动利率基金往往比美国国债更有吸引力。然而,美国国债提供了安全性,因为它们回到了美国政府手中。

    浮动利率基金可能持有接近垃圾级的公司债券或存在违约风险的贷款。尽管浮动基金在利率上升的环境下提供收益(因为它们随着利率的上升而波动),但投资者必须权衡投资基金的风险,并研究基金持有量。

    还有其他短期债券基金主要投资于美国国债,但这些基金可能提供固定利率或低于浮动利率基金的收益率。投资者需要权衡每笔投资的风险和收益后再做决定。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/1322.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部