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什么是多头-空头共同基金?

多头-空头基金是一种共同基金,它持有多头投资,此外还出售不持有的证券(空头)。多头-空头基金的目标是找到预期上涨的投资,找到预期下跌的投资,并同时投资两者以增加回报。例如,如果一个…

多头-空头基金是一种共同基金,它持有多头投资,此外还出售不持有的证券(空头)。多头-空头基金的目标是找到预期上涨的投资,找到预期下跌的投资,并同时投资两者以增加回报。例如,如果一个投资者将100美元投资于一只多头-空头共同基金,基金经理通常会将全部100美元投资于他认为表现良好的资产。然后,经理会用这笔股权作为保证金,开空头头寸,出售他认为表现不佳的资产。当他做空这些资产时,他将获得现金,比如说这个例子中的30美元。然后他会用这30美元投资更多的资产,所以他总共会有130美元的长期投资组合和30美元的短期投资组合,有效地利用你的100美元初始投资进行价值160美元的投资。这个例子中的这种长短型基金被称为130/30共同基金。

多头-空头基金

传统上,大多数共同基金都是长期的,这意味着如果某个东西被认为被低估了,它就会被投资,如果某个证券被认为被高估了,投资者唯一能做的就是避免投资它。多头-空头基金让经理更灵活地根据自己的分析采取行动。然而,投资者应该意识到投资这种共同基金的风险。如果基金经理进行了良好的投资,多头和空头投资组合的组合将使基金回报上升。另一方面,不仅仅是挑选经理认为会上涨的股票,他们还必须预测哪些股票会下跌,这意味着经理的选股技能非常重要。如果共同基金的历史表现是一种迹象,那么很难找到一个基金经理在只做多的基金中表现一直优于市场。找一个能预测股票涨跌的可能更有挑战性。

顾问洞察

丽贝卡·道森
加利福尼亚州洛杉矶西尔伯·贝内特金融公司

多头-空头共同基金是市场中性的,在多头和空头头寸之间平均分配风险敞口,试图赚取与市场波动无关的适度回报。该战略寻求资本增长和收入。

多头-空头策略最适合那些预计未来几年股票回报较低的投资者,因为这些策略不仅仅依赖于市场回报。在这种环境下,最好的基金可能是那些寻求在不消除股票市场风险的情况下减少风险的基金。

目标是在股票上涨时获得大部分市场回报,同时在股票下跌时减少损失。这些基金的问题是,中性投资者可能更喜欢它们,而任何看涨或看跌的投资者都有更好的选择。

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作者: 爱财富网

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