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超短期债券基金定义

什么是超短期债券基金? 超短期债券基金是一种只投资于期限非常短的固定收益工具的债券基金。一只超短期债券基金将真正投资于期限在一年左右的工具。这种投资策略往往比货币市场工具提供更高的…

什么是超短期债券基金?

超短期债券基金是一种只投资于期限非常短的固定收益工具的债券基金。一只超短期债券基金将真正投资于期限在一年左右的工具。这种投资策略往往比货币市场工具提供更高的收益率,比典型的短期基金价格波动更小。

超短期债券基金的优势

与长期债券投资相比,超短期债券基金为投资者提供了更大的利率风险保护。由于这些基金的期限很短,利率的提高对其价值的影响要小于中长期债券基金。

虽然这种策略对利率上升提供了更多的保护,但它们通常比大多数货币市场工具具有更大的风险。此外,存款证(CDs)遵循受监管的投资指南,但超短期债券基金与标准固定收益基金一样,没有更多监管。

关键要点

  • 超短基金有更多的自由,通常通过投资风险更高的证券来追求更高的收益率。
  • 联邦存款保险公司(FDIC)不承保或担保超短期债券基金。
  • 在高利率环境下,某些类型的超短期债券基金可能特别容易遭受损失。
  • 超短期债券基金与其他低风险投资的比较

    超短期债券基金和其他风险相对较低的投资(如货币市场基金和存款证)之间的主要区别没有得到广泛理解。

    例如,货币市场基金可能只投资由美国政府、美国公司以及州和地方政府发行的高质量短期投资。相反,超短基金有更多的自由,通常通过投资风险更高的证券来追求更高的收益率。此外,超短期债券基金的净资产值也会波动。相比之下,货币市场基金试图将资产净值稳定在每股1.00美元。货币市场基金也有严格的多元化和到期标准。然而,这些规定不适用于超短期债券基金。

    此外,联邦存款保险公司(FDIC)不涵盖或担保超短期债券基金。另一方面,定期存单的保险金额高达25万美元。联邦存款保险公司涵盖信用违约互换,信用违约互换承诺返还本金和特定的利率,因为银行或储蓄机构持有存款。此外,定期存款通常比普通储蓄账户提供更高的存款利率。

    在所有其他因素相同的情况下,持有平均到期日更长的证券的超短期债券基金也比平均到期日更短的基金风险更高。

    超短期债券基金的信用质量

    对投资者来说,研究超短基金投资的证券类型很重要,因为投资组合证券可能会发生信用降级或违约。信用风险对超短期债券基金来说不是一个重要因素。风险降低是因为他们主要投资政府证券。然而,投资者应该注意投资于信用评级较低的公司债券、衍生证券或私人标签抵押贷款支持证券的超短期债券基金。这些类型的基金往往面临更高的投资风险。

    超短期债券基金与高利率

    在高利率环境下,某些类型的超短期债券基金可能特别容易遭受损失。对潜在投资者来说,研究基金的“期限”很重要,它衡量基金的投资组合对利率波动的敏感度。

    任何承诺在没有额外风险的情况下获得更大潜在回报的投资都应该引起怀疑。投资者可以通过阅读基金的所有可用信息,包括其完整的招股说明书,了解更多关于超短期债券基金的信息。

    真实世界的例子

    以下是一些表现较好的超短期债券基金的简短列表:

  • SPDR巴克莱投资银行
  • iShares浮动利率债券交易所交易基金(FLOT)
  • 万尼克矢量投资基金(FLTR)
  • iShares短期国债交易所交易基金
  • SPDR巴克莱1-3百万吨票据交易所交易基金(BIL)
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    作者: 爱财富网

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