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解释共同基金水平负载费用

什么是水平负载? 在投资者持有基金期间,从投资者的共同基金资产中扣除的年度费用,用于支付分销和营销成本。在很大程度上,这笔费用流向了向散户出售基金股票的中介机构。水平负荷会降低投资…

什么是水平负载?

在投资者持有基金期间,从投资者的共同基金资产中扣除的年度费用,用于支付分销和营销成本。在很大程度上,这笔费用流向了向散户出售基金股票的中介机构。水平负荷会降低投资的底线利润率。

水平负载也称为“12b-1费用”该费用是投资者持有这种特定类型证券所支付的费用。所有负载,包括前端和后端负载,都是共同基金购买时收取的一种销售费用。

水平载荷如何工作

资金加载是对共同基金持有进行评估的费用或服务费。投资者支付这些费用有三种主要方式。负载是从基金的费用中分离出来的,是拥有证券的额外费用。

水平负荷股,或C类股,每年收费,设定一个固定的百分比,由投资者全年提交。水平负载支付基金营销、分销和服务费用。相比之下,前端负载承担购买股票时支付的费用,后端负载评估投资者出售股票时的费用。

水平负荷份额费用的计算来自共同基金的平均净资产。水平负荷和其他负荷的另一个区别是基金费用比率的计算。前端和后端负载不属于费用比例。然而,费用比率包括水平负荷、12b-1费用。虽然负载百分比没有变化,但如果基金的净资产值通过资本升值而增加,负载的美元值将变得更加昂贵,并不断侵蚀基金的回报。

1940年《投资公司法》规定了12b-1收费的最高限额。这些费用在0.25%到1%之间。费用包括共同基金的运营成本,包括咨询成本、营销、分销和广告。不超过0.25费用水平的基金可以称自己为无负荷基金。

这一点魔力,以及12b-1在稳健的共同基金环境中的可疑必要性,使得继续使用水平负荷的理由受到了消费者和监管机构的严格审查。

关键要点

  • 水平负荷是投资者在一年中以固定百分比出售共同基金股票所支付的费用。
  • 这些可以与在购买或销售时向投资者收费的前端或后端负载形成对比。
  • 具有水平负载的股份被指定为丙类股份。
  • 手续费包括共同基金的运营成本,还包括咨询成本、营销、分销和广告费用。
  • 水平负载的优势

    平仓支付允许投资者分散佣金支付,而且他们还可以从一开始就将全部投资金额投资到基金中,因为没有预付佣金需要支付。同样,有了后端负载,投资者将在出售时获得利润,而不扣除最终佣金。

    共同基金招股说明书中披露的其他费用中包括平仓,但这只是投资者可能支付的几种费用之一。因此,在研究投资时,投资者应该仔细考虑每项投资的所有相关费用的全部范围,而不仅仅是水平负荷的美元数额。

    真实世界示例

    假设一个投资者在XYZ公司共同基金中投资了10万美元。它的年水平负荷为4%。在第一年,投资增长到12万美元,但目的是继续持有该基金。

    在第一年末,从收益中支付给基金公司的费用为4,800美元(120,000 x .04),账户中还剩115,200美元。投资者再持有基金一年,基金就增长到14万美元。在第二年末,他们欠下140,000美元(5,600美元)的4%,留给投资者134,400美元的余额。

    只要投资者拥有该基金的股份,这种支付结构就会持续下去。负载率是恒定的,但是支付金额随着投资价值的增加而增加。

    现在,假设一个投资者在同一个XYZ共同基金中投资了相同数量的资金,但是他们在不到一年后决定出售股票。他们仍然必须以平均负载率付款。如果这10万美元在8个月结束时增长到10.5万美元,那么他们仍将欠下这10.5万美元的4%。这样,当投资者准备出售具有水平负载支付结构的投资时,最终支付类似于后端负载,尽管利率通常较小。

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    作者: 爱财富网

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