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报告的共同基金业绩数字是否扣除费用?

报告的共同基金业绩数字是否扣除费用?换句话说,一只共同基金的报告业绩是在扣除所有费用后计算出来的吗?答案取决于你如何定义运营费用。 让我们看一个电影隐喻来澄清这种明显的歧义。共同基…

报告的共同基金业绩数字是否扣除费用?换句话说,一只共同基金的报告业绩是在扣除所有费用后计算出来的吗?答案取决于你如何定义运营费用。

让我们看一个电影隐喻来澄清这种明显的歧义。共同基金的成本类似于去当地电影院的成本。让我们假设一张电影票的价格是9美元。爆米花、软饮料和糖果等零食很容易在这种娱乐的总成本上再增加4美元,这意味着去看电影真的要花你13美元。

共同基金产生的费用

当谈到共同基金投资者的总成本时,类似的情况也适用。首先,您必须考虑基金的总回报,它是通过扣除其运营费用(投资管理、记录保存、托管服务、税收、法律、会计和审计)来计算的,以费用比率和营销/分销费用(如果有费用,则称为12b-1费用)来表示。总回报是一个净数字:净回报减去这些其他数字。

此外,该基金的交易成本——买卖组合证券的经纪费以及买卖价差——不包括在费用比率中,但显然符合运营费用的标准。对于投资组合周转率高的基金来说,这可能是一项重大支出。最后,如果您的基金有销售费用(负载),该费用也不包括在其费用比率中。

顾问洞察

丹·斯图尔特,德克萨斯州达拉斯里维尔资产管理有限公司

有太多低成本、无负载的共同基金可以复制,或者至少非常类似于负载基金。没有理由付一大堆。如果你打算使用共同基金,明智地选择。另一种选择是交易所交易基金(ETF)。把它想象成一个混合共同基金,在那里你可以立即分散投资,建立一个低成本的结构,并且可以全天交易。

这与共同基金形成对比,在共同基金中,你只能在一天结束时以净资产值买入或卖出。

就像共同基金一样,你必须做你的研究,看看ETF中的基础投资是如何以及是什么。如果你是被动投资,指数基金将会运作良好。如果你更活跃,交易所交易基金通常是一个更好的选择。

鉴于上述情况,共同基金的费用比率很像我们例子中的电影票价格,而交易成本和销售费用相当于观影者在点心柜台的花费。显然,无论是电影票价格还是费用比率都不能反映出去看电影或共同基金投资的总成本。

当考虑成本和费用时,共同基金的投资质量随着没有销售费用和12b-1费用以及低费用和组合周转率的存在而提高。低成本基金跑赢高成本基金是有案可查的。

读者应该注意,因为提前从基金中提款的赎回费是由投资者而不是基金公司控制的,所以它们不在讨论范围之内。

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作者: 爱财富网

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