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混合基金定义

什么是混合基金? 混合基金是由几个账户的资产混合而成的投资组合。混合基金的存在是为了降低单独管理组成账户的成本。 混合基金是集合基金的一种,有时也被称为集合基金。虽然这个术语可以笼…

什么是混合基金?

混合基金是由几个账户的资产混合而成的投资组合。混合基金的存在是为了降低单独管理组成账户的成本。

混合基金是集合基金的一种,有时也被称为集合基金。虽然这个术语可以笼统地用在“共同基金使用混合基金结构”中,但它也指一种特定类型的投资工具。由于它适用于特定的投资工具,它是一种不公开上市或可供个人散户投资者使用的工具。相反,它通常出现在退休计划、养老基金、保险单和其他机构账户中。

关键要点

  • 混合基金由来自多个账户的资产混合在一起组成,因此它作为一个单一的投资组合运行。
  • 像共同基金一样,混合基金是专业管理的,投资于各种证券。
  • 混合基金不受证券交易委员会的监管。
  • 混合基金不公开交易,不可单独购买;相反,它们出现在退休计划、保险单和其他机构账户中。
  • 理解混合基金

    在许多方面,混合基金类似于共同基金。两者都由一名或多名基金经理专业管理。这两种基金都投资于基本金融工具,如股票、债券或两者的组合。此外,像共同基金一样,混合基金投资受益于规模经济,这使得每美元投资的交易成本更低,以及多样化,这降低了投资组合风险。

    对混合基金的监督

    然而,一个主要和重要的区别是,混合基金不受证券交易委员会(SEC)的监管,这意味着它们不需要提交各种冗长的披露。另一方面,共同基金必须在证券交易委员会注册,并遵守1940年的投资公司法,因此给了他们繁重的披露要求。然而,混合基金并非完全没有监督:它们受到美国货币主计长办公室以及各州监管机构的审查。

    虽然共同基金有一份招股说明书,但混合基金有一份概述计划说明(SPD),其中提供了更多细节,描述了基金的目标、投资策略和经理的背景。社民党文件规定了计划参与者和受益人可以期待的权利和义务。任何混合基金的参与者都要仔细阅读特殊目的文件。

    混合基金的利弊

    监管程度越低,混合基金的法律费用和运营成本就越低。成本越低,对基金回报的拖累就越小。如果混合基金和可比较的共同基金公布完全相同的总业绩,混合基金的净回报可能会更好,因为它的支出低于共同基金。

    Pros

  • 专业管理

  • 多元化投资组合

    降低费用和开支

    规模经济

    consi liquid

    不太透明/难以追踪

    不受证券交易委员会监管

    限制供应

    混合基金的一个缺点是没有股票代码,不公开交易。这种公共信息的缺乏使得外部投资者很难追踪基金的资本收益、股息和利息收入。有了共同基金,这个信息就透明多了。

    混合基金的真实例子

    像共同基金一样,富达对冲基金混合池有一个投资组合经理,并通过季度报告公开披露相关信息。作为一只股票基金,它专注于大盘股,主要投资于信息技术、通信服务、金融公司和医疗保健。截至2019年3月31日,拥有资产226亿美元。

    对冲基金混合池的费用率为0.43%,低于共同基金的平均费用率——包括其共同基金对手富达对冲基金(FCNTX),费用率为0.82%。自2014年成立以来,该基金的年化回报率为11.96%。假设投资于该基金的10,000美元将价值18,000美元,相比之下,投资于标准普尔500指数指数的相同投资价值为17,161美元。

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    作者: 爱财富网

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