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注册投资顾问定义

什么是注册投资顾问(RIA)? 注册投资顾问(RIA)是向高净值个人提供投资建议并管理其投资组合的个人或公司。区域一体化安排对其客户负有信托责任,这意味着它们有提供投资建议的基本义…

什么是注册投资顾问(RIA)?

注册投资顾问(RIA)是向高净值个人提供投资建议并管理其投资组合的个人或公司。区域一体化安排对其客户负有信托责任,这意味着它们有提供投资建议的基本义务,这些建议始终符合客户的最佳利益。

正如其标题的第一个词所表明的,区域一体化安排需要向证券交易委员会(SEC)或州证券管理机构注册。

关键要点

  • 注册投资顾问(RIA)管理个人和机构投资者的资产。
  • 作为买方投资服务和受托人,内部审计机构必须在美国证券交易委员会和州监管机构注册。
  • 与投资组合经理的薪酬非常相似,内部审计机构通常通过管理费赚取收入,管理费包括为客户持有的一定比例的资产(AUM通常为每年1%)。
  • 理解RIA

    由美国证券交易委员会(SEC)直接监管的内部审计机构被认为是以受托人的身份行事,因此其行为标准高于注册代表。这一信托标准要求RIA必须始终无条件地将客户的最大利益置于自己的利益之上,而不管其他情况如何。

    区域一体化安排还被要求向客户披露任何可能的利益冲突,并在所有业务交易中以道德的方式行事。一些内部审计机构向客户收取其管理资产的一定比例,而另一些机构则收取每小时或固定费用来提供建议。选择后一种模式进行实践的顾问必须获得65系列许可证。

    与共同基金经理的薪酬非常相似,内部审计机构通常通过管理费赚取收入,管理费包括为客户持有的一定比例的资产。费用有波动,但平均在1%左右。一般来说,客户拥有的资产越多,他或她可以协商的费用就越低——有时低至0.35%。这有助于使客户的最大利益与RIA的最大利益相一致,因为除非客户增加其资产基础,否则顾问不能在该账户上赚更多的钱(AUM)。

    谁需要注册为RIA?

    1940年《投资顾问法》将风险投资机构定义为“直接或通过出版物从事提供建议、提出建议、发布报告或提供证券分析的个人或公司”

    顾问需要向哪个监管机构注册主要取决于他们管理的资产的价值,以及他们是向企业客户还是只向个人提供建议。一般来说,拥有至少2500万美元管理资产或向投资公司提供建议的顾问必须在证券交易委员会注册。管理较小金额的高级管理人员通常向州证券管理机构注册。

    注册为RIA并不意味着证券交易委员会或州证券监管机构的任何形式的建议或认可。仅表示投资顾问已满足注册的所有要求。对于在证券交易委员会注册的顾问,所需信息包括顾问的投资风格、管理的资产(AUM)、费用、任何纪律处分,以及公司的主要官员。其他要求还包括,风险投资机构向证券交易委员会通报其工作中出现的或未来可能出现的任何潜在利益冲突。使用ADV表格提交,提交必须每年更新,以包括信息,如任何针对放射免疫法的新的纪律决定。该表格必须作为公共记录提供。

    一些批评家抱怨说,与其他专业人员的义务相比,成为RIA太容易了。投资媒体作家马克·库森(Mark Cussen)将成为RIA的入学要求描述为“与法律、医学或会计等其他著名职业相比,几乎只是雷达屏幕上的一个亮点”。他提倡严格的考试和课程,比如国际金融理财师(CFP)这样的称号所要求的。他说,这些可以“帮助提升(区域一体化机构)向公众提供的服务水平。”

    放射免疫协会的持续义务

    除了简单地注册以获得认证之外,内部审计机构在向客户提供建议时必须遵循某些惯例和程序。这些包括披露他们推荐的具体交易的任何风险或可能的利益冲突,并确保客户了解这些。

    如果在任何时候,顾问就投资的适宜性与客户对质,责任在于顾问证明已采取所有措施来披露风险,并确定适宜性。

    从证交会的角度来看,文件就是一切。如果证券交易委员会曾经参与投资者投诉的调查,它需要关于所使用的投资策略的完整文件,以及证明了解客户投资概况和风险承受能力的客户记录。

    RIA竞争对手

    区域一体化安排在提供投资服务方面往往与下列群体竞争:

  • 共同基金
  • 对冲基金
  • 电汇公司(如投资银行)-通过个人经纪人的包裹程序
  • 迎合自己动手投资者的在线或折扣经纪人
  • 机器人
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    作者: 爱财富网

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