您的位置 首页 经济

联邦基金利率与伦敦银行同业拆放利率的区别是什么?

联邦基金利率与伦敦银行同业拆放利率:综述 在宏观经济学中,利率通过平衡资金的需求和供给,在实现资产市场的均衡方面发挥着至关重要的作用。两种最常见的利率是联邦基金利率和伦敦银行同业拆…

联邦基金利率与伦敦银行同业拆放利率:综述

在宏观经济学中,利率通过平衡资金的需求和供给,在实现资产市场的均衡方面发挥着至关重要的作用。两种最常见的利率是联邦基金利率和伦敦银行同业拆放利率。

联邦基金利率与美国经济关系最大,因为它代表了信誉良好的美国金融机构在美联储(Federal Reserve)持有的贸易余额的利率,通常是隔夜利率。联邦基金利率由美国联邦储备委员会制定。伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是全球主要银行相互收取短期贷款的基准利率。与联邦基金利率不同,伦敦银行同业拆放利率是由基金市场的供求平衡决定的,它是针对五种货币和从一天到一年不等的不同时期计算的。

关键要点

  • 基准利率对于设定各种债务的利率至关重要,从公司债券到抵押贷款,再到银行之间的拆借利率。
  • 联邦基金利率由外汇储备隔夜拆借的市场机制决定,目标由FOMC设定。
  • 伦敦银行同业拆放利率有多种期限,利率通过一个金融机构辛迪加在伦敦设定。
  • 联邦基金利率

    联邦基金利率(联邦基金利率)是美国经济最重要的利率之一,因为它影响着美国的广泛经济状况,包括通货膨胀、增长和就业。联邦公开市场委员会(FOMC)设定联邦基金利率目标,并通过公开市场操作达到预设利率。联邦基金利率以美元为单位,通常对隔夜贷款收费。联邦基金利率是商业银行之间隔夜拆借准备金的利率。

    伦敦银行同业拆放利率

    伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是全球金融机构用来确定各种贷款利率的重要利率。然而,从伦敦银行同业拆放利率向其他基准(如担保隔夜融资利率(SOFR))的过渡始于2020年。伦敦银行同业拆放利率基于五种货币:美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎。伦敦银行同业拆放利率通常有七种期限:隔夜、一周、一个月、两个月、三个月、六个月和十二个月。最受欢迎的伦敦银行同业拆放利率是基于美元的三个月利率。

    主要差异

    伦敦银行同业拆放利率和联邦基金利率之间存在一些差异。首先是地理因素——联邦基金利率在美国设定,伦敦银行同业拆放利率在伦敦设定。这并不意味着在美国发行的贷款或其他债务不使用伦敦银行同业拆放利率作为基准。其实很多贷款都有。例如,一些抵押贷款利率被设定为“最优”——或伦敦银行同业拆放利率加一些加价。

    联邦基金利率虽然是美联储(Federal Reserve)设定的目标,但实际上是在金融机构隔夜拆借市场上实现的。美联储确实建立了一个固定利率,称为贴现率,这是美联储将通过所谓的贴现窗口向银行放贷的利率。贴现率总是设定在高于联邦基金利率目标的水平,因此银行更愿意相互借款,而不是向美联储支付更高的利息。然而,如果对储备的需求足够,那么联邦基金利率就会上升。另一方面,伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是由伦敦的一个投资公司财团每天在没有市场机制的情况下设定的。

    虽然大多数中小银行借入联邦资金来满足其准备金要求,或者借出多余的现金,但央行不是它们可以获得价格具有竞争力的短期贷款的唯一地方。他们还可以交易欧元,这是外国银行以美元计价的存款。由于交易规模大,许多大银行愿意去海外,如果这意味着利率稍微高一点的话。

    长期以来,伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)或许是全球最具影响力的基准利率。洲际交易所集团询问几家大银行每天从另一家贷款机构借款的成本。经过滤的平均响应代表伦敦银行同业拆放利率。欧元美元有不同的期限,所以实际上有多种基准利率——一个月伦敦银行同业拆放利率、三个月伦敦银行同业拆放利率,等等。

    因为欧元是联邦基金的替代品,伦敦银行同业拆放利率倾向于密切跟踪美联储的关键利率。然而,与最优惠利率不同的是,在2007-2009年金融危机期间,两者之间存在显著差异。

    与质数的关系

    虽然大多数可变利率银行贷款与联邦基金利率没有直接联系,但它们通常是朝着同一个方向发展的。这是因为最优惠利率和伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)与联邦基金利率有着密切的关系,这两个重要的基准利率通常与这些贷款挂钩。

    在优惠利率的情况下,这种联系尤其紧密。Prime通常被认为是商业银行向风险最小的客户提供的利率。《华尔街日报》询问了美国10家主要银行向其最有信誉的企业客户收取的费用。它每天公布平均值,尽管只有当70%的受访者调整他们的比率时,它才会改变比率。

    虽然每个银行都设定自己的最优惠利率,但平均利率徘徊在联邦基金利率之上。因此,这两个数字实际上是同步移动的。

    如果你是一个信用一般的人,你的信用卡可能会收取6个百分点的优惠。如果联邦基金利率为1.5%,这意味着优惠利率可能为4.5%。因此,客户将支付10.5%的循环信用额度。如果联邦公开市场委员会降低利率,他们将几乎立即享受更低的借贷成本。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/1174.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部