什么是成熟度差距？
到期缺口是利率敏感资产与利率敏感负债的总市值之间的差额，利率敏感资产和负债将在给定的未来日期范围内到期或重新定价。它提供了一种基于利率的重新定价风险的度量方法，银行在给定的n组类似到期日的资产和负债中面临这种风险，以及利率变化对净利息收入的潜在影响。实际上，如果利率发生变化，随着各种资产和负债的重新定价，利息收入和利息支出也会发生变化。
关键要点
理解成熟度差距
银行面临流动性风险，即现金不足以满足其融资需求的风险。确保其有足够的现金用于经营；必须监控其资产和负债的到期期限。如果持有的到期资产和负债价值之间的差距非常大，银行可能被迫寻求相对昂贵的“随叫随到”借款。
在探索到期差距分析之前，我们必须首先回顾一下银行是如何运作的，这与大多数公司略有不同。银行的资产包括贷款，这是违反直觉的，因为我们认为贷款是债务。然而，对银行来说，贷款是借款人以本金和利息支付形式的收入流。另一方面，负债包括存款，而存款对个人投资者来说也是一种资产。然而，银行向储户支付这些资金的利息，这被认为是一项费用。当然，存款很重要，因为这些资金被用来向银行的客户发放贷款。
因此，如果利率上升，银行可能会从贷款中获得更多收入，但它们也必须向储户支付更高的利率。到期差距分析有助于解决不同时间框架内应付给储户的资金和贷款预期收入之间的差异。
成熟度差距分析
每项资产或负债的到期日定义了一个必须评估的区间或一系列日期。间隔是未来日期的范围，例如从现在起30-90天。这个区间的到期缺口可以通过将所有资产和负债的价值相加来确定，这些资产和负债将会到期，需要再融资或展期(对于固定利率)或重新定价(对于浮动利率)。
为了了解差距，资产和负债根据其到期日或重新定价间隔进行分组。例如，到期日不到30天的资产和负债被归在一起，到期日在270到365天之间的资产和负债被归入同一类别，等等。较长的重新定价期对利率变化具有较高的敏感性，并且在中间的一年中可能会有任何变化。利率变化不超过一年的资产净值或负债被认为是固定的。
到期差距分析将在给定时间间隔内到期或重新定价的资产价值与同期到期或重新定价的负债价值进行比较。重新定价意味着有可能获得新的利率。
一个正的到期缺口表明，银行持有的利率敏感资产比该区间的利率敏感负债多。负到期缺口表明银行持有更多利率敏感的负债，这些负债将在此期间到期。资产和负债之间的差额大小代表在市场利率从现在到那时变化的情况下，潜在风险的程度或持有价值的波动性。
成熟度差距分析示例
例如，银行的资产负债表如下表所示。如果利率上升2%(或200个基点)，让我们计算下一年的到期缺口和净利息收入(或费用)。
资产
(百万)
浮动利率贷款(每年8%)
10美元
20年固定利率贷款(每年6%)
15美元
总资产
25美元
负债和权益
活期存款(每年5%)
12美元
定期存款(每年5%)
8美元
负债总额
20美元
使用表中的数字，公司未来365天的到期缺口为:
利率敏感资产–利率敏感负债
= –
=-200万美元
因为银行在这个波段的利率敏感负债比资产多，所以到期缺口为负。这意味着利率的上升预计会导致这一时期的净利息收入减少。
年末预期净利息收入(百万)为:
资产利息收入–负债利息支出
=(10美元x 8%)+(15美元x 6%)–[(12美元x 5%)+(8美元x 5%)]
= [42].80 + [42].90 – ([42].60 + [42].40)
= .7 -
预期净利息收入= 0.70美元，或700，000美元
利率变化后的到期缺口
如果利率上升，我们用到期缺口分析来看看这种变化会如何影响公司的预期净利息收入。将市场价值乘以利率变化(2%)，记住利率变化将影响利率敏感或浮动的资产和负债。
资产:
负债:
将所得值相加，计算净利息收入。
如果利率上升2%，预计净利息收入将减少40，000美元或(700，000-660，000美元)。尽管一家银行通常会随着整体利率的上升而从贷款中获得更多收入，但在我们的例子中，该银行的净利息收入却在下降。减少的原因是该银行的非固定利率存款(1 200万美元)多于可变利率贷款(1 000万美元)。换句话说，存款成本的增长超过了可变利率贷款收入的增长。
相反，如果利率下降2%，净利息收入将增加4万美元，达到74万美元。尽管利率较低，但收入增长的原因是银行的固定利率贷款(1500万美元)多于可变利率存款(1000万美元)。在第二种情况下，尽管利率环境较低，但固定利率贷款帮助银行获得了稳定的利息收入。
成熟度差距方法虽然有用，但由于近年来新技术的兴起，它不再像以前那样受欢迎。资产/负债期限和风险价值(VaR)等新技术在很大程度上取代了期限差距分析。
