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参考汇率定义

什么是参考利率? 参考利率是用于设定其他利率的利率基准。各种类型的交易使用不同的参考利率基准,但最常见的包括联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、基准利率和基准美国国债…

什么是参考利率?

参考利率是用于设定其他利率的利率基准。各种类型的交易使用不同的参考利率基准,但最常见的包括联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、基准利率和基准美国国债利率。

参考利率在房主抵押贷款和机构进行的复杂利率互换交易中非常有用。

关键要点

  • 参考利率一词指的是基准利率,其他利率都与它挂钩。
  • 一个常见的参考利率可能是伦敦银行同业拆放利率,它将被用作利率互换或利率协议的参考。
  • 伦敦银行同业拆放利率是伦敦银行间贷款利率,用作许多其他利率的参考利率。
  • 参考利率用于可调利率抵押贷款(ARM),其中借款人的利率是参考利率——通常是优惠利率——加上一个额外的设定金额,称为利差。
  • 参考汇率是如何工作的

    根据证券或金融合同的书写,参考利率可能更难理解。特别是如果利率是以通货膨胀基准的形式出现的,如消费价格指数(CPI),或者是以经济健康的衡量标准,如失业率或企业违约率,就会出现困难。

    参考利率是可调利率抵押贷款的核心。有了ARM,借款人的利率将是参考利率,通常是优惠利率,加上一个额外的固定金额,称为利差。从贷款人的角度来看,参考利率是借款的保证利率。至少,贷方总是将差价作为利润赚取。然而,对于借款人来说,参考利率的变化可能会产生一定的财务影响。如果参考利率突然上升,支付浮动利率的借款人可以看到他们的还款大幅上升。

    参考利率也是利率互换的基准。在利率互换中,浮动参考利率由一方兑换成固定利率或一套付款。参考利率将决定合同的浮动利率部分。

    参考利率示例

    假设一个购房者需要借40,000美元来帮助购买一套新房子。银行提供优惠利率加1%的可变利率贷款。这意味着伦敦银行同业拆借利率等于优惠利率加1%。因此,如果最优惠利率是4%,那么你的抵押贷款利率是5% (4%+1%)。在这种情况下,优惠利率就是参考利率。

    随着参考利率的波动,银行可能会不时“重置”利率。当优惠利率上升时,你的利率也会上升。不利的是,当优惠利率下降时,你的付款利率也会下降。通过允许银行“重置”利率,它避免了借款人可能违约的机会,这可能导致银行亏损。借款人也受益于利率的“重置”。这有助于他们避免在贷款结束后优惠利率下降时为贷款支付过高的费用。

    消费者价格指数是国债通胀保护证券(TIPS)的参考利率。TIPS是美国国债,与通货膨胀指数挂钩,以保护投资者免受通货膨胀的反作用。TIPS将根据适用于基本原则的固定利率,每六个月支付一次利息。利息的计算使用调整后的princi pal乘以利率的一半。到期时,美国财政部将支付原始本金或调整后的本金,以较高者为准。

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    作者: 爱财富网

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