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实际利率定义

什么是实际利率? 实际利率是经过调整以消除通货膨胀影响的利率,以反映借款人的实际资金成本和贷款人或投资者的实际收益率。实际利率反映了当前商品相对于未来商品的时间偏好率。投资的实际利…

什么是实际利率?

实际利率是经过调整以消除通货膨胀影响的利率,以反映借款人的实际资金成本和贷款人或投资者的实际收益率。实际利率反映了当前商品相对于未来商品的时间偏好率。投资的实际利率计算为名义利率和通货膨胀率之间的差额:

实际利率=名义利率-通货膨胀(预期或实际)

关键要点

  • 实际利率根据通货膨胀的影响调整观察到的市场利率。
  • 实际利率反映了投资或贷款利息的购买力价值,代表了借款人和贷款人的时间偏好率。
  • 因为通货膨胀率不是恒定的,预期的实际利率必须依赖于对贷款或投资到期日的预期未来通货膨胀的估计。
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    利率:名义和实际

    理解实际利率

    名义利率是贷款或投资实际支付的利率,而实际利率反映了从投资中获得或借款人放弃的购买力的变化。名义利率通常是支持贷款或投资的机构所宣传的利率。调整名义利率以补偿通货膨胀的影响有助于确定给定资本水平的购买力随时间的变化。

    根据利率的时间偏好理论,实际利率反映了个人对当前商品的偏好程度。一个渴望享受资金的预先使用的借款人表现出对当前商品比未来商品更强烈的时间偏好,并且愿意为贷款支付更高的利率。同样,强烈倾向于将消费推迟到未来的贷款人表现出较低的时间偏好,并愿意以较低的利率贷款。根据通胀进行调整有助于揭示市场参与者的时间偏好率。

    预期通货膨胀率

    预期通货膨胀率由美国联邦储备委员会定期向国会报告,包括至少三年的估计。大多数预期利率被报告为区间,而不是单点估计。由于在与投资持有时间相对应的时间段过去后,真实的通货膨胀率可能不为人所知,因此当利率适用于尚未过去的时间段时,相关的真实利率必须被认为是预测性的或预期性的。

    通货膨胀率对投资收益购买力的影响

    在通货膨胀为正的情况下,实际利率低于宣传的名义利率。

    例如,如果用于购买定期存单(CD)的资金设定为每年赚取4%的利息,而同期的通货膨胀率为每年3%,则投资的实际利率为4% - 3% = 1%。考虑到购买力,存放在裁谈会的资金的实际价值每年只会增加1%。

    如果这些资金被放在利率为1%的储蓄账户中,而通货膨胀率保持在3%,储蓄资金的实际价值或购买力实际上将会下降,因为扣除通货膨胀后,实际利率将为-2%。

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    作者: 爱财富网

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