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英镑隔夜银行同业平均利率(SONIA)定义

什么是英镑隔夜银行间平均利率(SONIA)? 英镑隔夜指数平均值(SONIA)是银行为英国英镑市场的无担保交易支付的有效隔夜利率。它用于在非营业时间进行的交易的隔夜融资,代表市场隔…

什么是英镑隔夜银行间平均利率(SONIA)?

英镑隔夜指数平均值(SONIA)是银行为英国英镑市场的无担保交易支付的有效隔夜利率。它用于在非营业时间进行的交易的隔夜融资,代表市场隔夜业务的深度。

英镑隔夜银行同业平均利率为交易员和金融机构提供了伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)的替代方案,作为短期金融交易的基准利率。

关键要点

  • 英镑隔夜平均指数(SONIA)是英国金融机构之间非常短期的无担保贷款的指数。
  • SONIA利率于1997年推出,2017年和2018年进行了几项改革,使其成为英国证券交易商首选的无风险基准利率。
  • 这是因为伦敦银行同业拆放利率及其计算方法因操纵和欺诈而受到批评。
  • 了解英镑隔夜银行同业平均利率

    英镑隔夜银行同业平均利率由英国批发市场经纪人协会(WMBA)于1997年建立。在索尼娅之前,WMBA没有英镑隔夜融资利率,这造成了英国隔夜利率的波动。随着SONIA的创立,隔夜利率稳定下来。

    在伦敦,每一个工作日计算一次,SONIA固定汇率是由WMBA成员经纪的无担保隔夜英镑交易的加权平均汇率。最低交易金额为2500万英镑。

    该利率还鼓励了隔夜指数掉期(OIS)市场和英国英镑货币市场的形成。索尼娅是许多交易中广泛使用的基准,其中之一是英镑隔夜指数掉期市场的参考利率。

    SONIA最近的变化

    英格兰银行是索尼娅基准的管理者。金融行为管理局监管批发市场经纪人协会作为一个计算和出版代理。然而,2018年4月,英国央行本身接管了计算和公布职责。此外,英格兰银行报告了自2018年4月起生效的几项变更:

  • SONIA扩大到包括隔夜无担保交易,这将是双边谈判以及通过经纪人安排的交易。他们现在使用他们的英镑货币市场数据收集系统收集数据。
  • 该银行使用体积加权修剪平均法来计算利率。
  • SONIA利率出现在与利率相关的第二个工作日上午9点。这种延迟的公布允许银行考虑更高的活动量。
  • 2017年4月,英镑无风险参考利率工作组宣布SONIA将成为其首选的、接近无风险的利率基准。该工作组是英镑利率互换市场上一群活跃、有影响力的交易商。这一变化将影响英镑衍生品和相关金融合同,并为占主导地位的伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)提供替代利率。

    为此,英国金融行为管理局宣布,2021年后将不再要求银行提交伦敦银行同业拆放利率报价。虽然伦敦银行同业拆放利率在那之后将继续存在,但其作为参考利率的可行性可能会受到限制。

    根据美联储(Federal Reserve)2020年11月的一项公告,银行应在2021年底前停止使用伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)书写合同。负责伦敦银行同业拆放利率的洲际交易所当局将在2021年12月31日之后的一周零两个月停止发布伦敦银行同业拆放利率。所有使用伦敦银行同业拆放利率的合同必须在2023年6月30日前完成。

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    作者: 爱财富网

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