理解普通股一级(CET1)

2008年金融危机后，巴塞尔委员会制定了一套经过改革的国际标准，以审查和监测银行的资本充足率。这些标准统称为巴塞尔协议三，将银行的资产与其资本进行比较，以确定银行是否能够经受住危机的考验。

银行需要资本来吸收正常经营过程中出现的意外损失。巴塞尔协议三框架通过限制银行在其不同的资本等级和结构中可能包含的资本类型，收紧了资本要求。银行的资本结构由二级资本、一级资本和普通股一级资本组成。

计算一级资本

一级资本计算为CET1资本加上额外的一级资本(AT1)。普通股一级资本包括银行的核心资本，包括普通股、发行普通股产生的股票盈余、留存收益、子公司发行并由第三方持有的普通股，以及累计的其他综合收益(AOCI)。

额外的一级资本被定义为非普通股权益但有资格包含在这一级别的工具。AT1资本的一个例子是或有可转换或混合证券，它有一个永久期限，当触发事件发生时可以转换为股权。当CET1资本低于某个阈值时，导致证券转换为股权的事件。

CET1比率更好地反映了这一衡量标准，该比率衡量银行的资本与资产之比。因为不是所有的资产都有相同的风险，所以银行收购的资产是根据每项资产呈现的信用风险和市场风险进行加权的。

例如，政府债券可以被描述为“无风险资产”，风险权重为零。另一方面，次级抵押贷款可能被归类为高风险资产，权重为65%。根据巴塞尔协议三的资本和流动性规则，所有银行的CET1与风险加权资产(RWA)的最低比率必须为4.5%。

银行的资本结构由较低的2级、较高的1级、AT1和CET1组成。CET1处于资本结构的底部，这意味着一旦发生危机，任何损失都会首先从该层中扣除。如果扣除导致CET1比率低于监管最低水平，银行必须将其资本比率恢复到所需水平，否则有被监管机构超越或关闭的风险。

在重建阶段，监管机构可能会阻止银行支付股息或员工奖金。在资不抵债的情况下，股权持有人首先承担损失，然后是混合和可转换债券持有人，然后是二级资本。

2016年，欧洲银行管理局(European Banking Authority)利用CET1比率进行了压力测试，以了解在金融危机的不利事件中，银行会剩下多少资本。这些测试是在一个令人不安的时期进行的，当时欧元区许多银行都在与巨额不良贷款和股价下跌作斗争。测试结果显示，大多数银行将能够在2016年的危机中生存下来。