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中央银行如何控制货币供应

如果一个国家的经济是一个人体,那么它的心脏就是中央银行。正如心脏在全身泵送生命血液一样,中央银行也向经济注入资金,以保持经济健康发展。经济有时需要的钱更少,有时需要更多。 中央银行…

如果一个国家的经济是一个人体,那么它的心脏就是中央银行。正如心脏在全身泵送生命血液一样,中央银行也向经济注入资金,以保持经济健康发展。经济有时需要的钱更少,有时需要更多。

中央银行控制货币数量的方法因经济形势和中央银行的权力而异。在美国,中央银行是美联储,通常被称为美联储。其他著名的央行包括欧洲央行、瑞士国家银行、英格兰银行、人民银行和日本银行。

让我们来看看中央银行控制货币供应的一些常见方式——全国流通的货币量。

关键要点

  • 为了确保一个国家的经济保持健康,其中央银行监管流通中的货币数量。
  • 影响利率、印刷货币和设定银行准备金要求都是央行用来控制货币供应的工具。
  • 央行使用的其他策略包括公开市场操作和量化宽松,包括出售或购买政府债券和证券。
  • 为什么钱的数量很重要

    一个经济体中流通的货币数量会影响微观和宏观经济趋势。在微观层面上,大量的自由和宽松货币意味着人们和企业的支出增加。个人更容易获得个人贷款、汽车贷款或住房抵押贷款;公司也发现更容易获得融资。

    在宏观经济层面,一个经济体中流通的货币数量会影响国内生产总值、总体增长、利率和失业率等因素。中央银行倾向于控制流通中的货币数量,以实现经济目标并影响货币政策。

    印钞

    曾几何时,各国将其货币与金本位挂钩,这限制了它们的生产能力。但这种情况在20世纪中期已经结束,所以现在,央行可以通过简单的印刷来增加流通中的货币数量。他们想印多少钱就印多少,尽管这样做会有后果。

    仅仅印更多的钱不会影响经济产出或生产水平,所以钱本身就变得不那么值钱了。由于这可能导致通货膨胀,简单地印更多的钱不是中央银行的第一选择。

    设置准备金要求

    所有中央银行用来控制经济中货币数量的基本方法之一是准备金要求。通常情况下,央行会要求存款机构(即商业银行)根据客户账户中的存款金额保留一定数量的准备金(存储在金库或央行)。

    因此,一定数量的钱总是被保留下来,永远不会流通。比方说,央行将存款准备金率定为9%。如果一家商业银行的存款总额为1亿美元,那么它必须留出900万美元来满足准备金要求。它可以把剩下的9100万美元投入流通。

    当央行希望更多的资金流入经济时,它可以降低准备金要求。这意味着银行可以借出更多的钱。如果它想减少经济中的货币量,它可以增加准备金要求。这意味着银行可借出的资金减少,因此对发放贷款更加挑剔。

    中央银行定期调整他们强加给银行的准备金率。在美国(2020年1月16日生效),净交易账户高达1690万美元的较小存款机构免于维持准备金。负债在1690万美元至1.275亿美元之间的中型机构必须留出3%的负债作为准备金。超过1.275亿美元的机构有10%的准备金要求。

    2020年3月26日,为了应对冠状病毒大流行,美联储将存款准备金率降至0%——换句话说,取消了所有美国存款机构的存款准备金率。

    影响利率

    在大多数情况下,央行不能直接为抵押贷款、汽车贷款或个人贷款设定利率。然而,央行确实有某些工具将利率推向理想水平。例如,中央银行持有政策利率的关键——商业银行从中央银行借款的利率(在美国,这被称为联邦贴现率)。

    当银行以较低的利率从央行借款时,它们会通过降低向客户贷款的成本来转移这些储蓄。较低的利率往往会增加借贷,这意味着流通中的货币数量增加。

    参与公开市场操作

    中央银行通过被称为公开市场操作(OMO)的过程买卖政府证券来影响流通中的货币数量。当央行寻求增加流通货币数量时,它会从商业银行和机构购买政府证券。这释放了银行资产:他们现在有更多的现金可以贷款。中央银行将这种支出作为扩张性或宽松货币政策的一部分,从而降低经济利率。

    相反的情况发生在需要从系统中移除资金的情况下。在美国,美联储利用公开市场操作来达到目标联邦基金利率,即银行和机构之间隔夜拆借的利率。每个借贷对协商他们自己的利率,这些利率的平均值是联邦基金利率。联邦基金利率反过来会影响其他所有利率。公开市场操作是一种广泛使用的工具,因为它们灵活、易于使用且有效。

    引入量化宽松计划

    在严峻的经济形势下,各国央行可以进一步采取公开市场操作,并启动量化宽松计划。在量化宽松政策下,央行创造货币,并用它来购买资产和证券,如政府债券。这笔钱进入银行系统,因为它被认为是中央银行购买资产的付款。银行的准备金增加了这么多,这鼓励银行发放更多贷款,这进一步有助于降低长期利率和鼓励投资。

    2007-2008年金融危机后,英格兰银行和美联储推出了量化宽松计划。最近,欧洲央行和日本央行也宣布了量化宽松计划。

    底线

    中央银行努力确保一个国家的经济保持健康。中央银行实现这一目标的一个方法是控制经济中流动资金的数量。他们的工具包括影响利率、设定准备金要求、采用公开市场操作策略等。拥有适量的流通货币对确保稳定和可持续的经济至关重要。

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    作者: 爱财富网

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